Zr40 schreef op dinsdag 4 augustus 2020 @ 19:29:
[...]
Er is niets zinnigs over te zeggen. Alleen beschikbaar voor investering vanaf 100k (om niet onder de vergunningsplicht te vallen) en de prospectus is alleen op aanvraag in te zien.
Verder staan er kreten zoals deze:
[...]
12% en dan 'bijzonder lage risico's'
En hoe doen ze dat? Nou, door long en short te gaan in valuta.
Bij het andere fonds zeggen ze dit:
[...]
En in de EID:
[...]
Ja, daar blijf ik heel ver vandaan.
Verder rekenen ze voor beide fondsen 1,2% kosten per jaar plus 12% prestatiefee.
Dit is trouwens precies het geval waar die PRIIPs regelgeving voor is ontworpen. Zonder die regelgeving hadden ze die EID niet eens hoeven publiceren.
Zo'n wazige fondsen zijn grappig en triest tegelijk.
Onlangs botste ik nog op eentje waarvan ik werkelijk niets snap van het kostenbeleid. Ik denk dat het ook de bedoeling is dat je het niet snapt.
Een linkje ga ik niet plaatsen enkel een copy-paste: (een biertje als je, zonder te googlen, kan raden welk fonds het is
)
---
Kosten en fees
Wat zijn de kosten die in rekening worden gebracht?
De instapkosten bedragen 0,5% van de storting, terwijl de uitstapkosten 0,5% van het opgezegde bedrag bedragen. Daarnaast is de vaste management fee 0,5% van het belegd vermogen per kwartaal. Deze worden automatisch in de NAV-waarde van het fonds verwerkt, waardoor u hier geen nota voor ontvangt. Bovendien is er sprake van een performance fee (20% (15% bij een storting vanaf € 1 miljoen) die wordt berekend als het kwartaalrendement boven 1,5% ligt.
Waarom is de management fee 2% en is de performance fee 20%?
Anders dan een indexvolgend fonds doet het **** Fund zelf veel onderzoek naar de bedrijven waarin wordt geïnvesteerd. Dat brengt veel (research-) kosten met zich mee. Deze worden betaald uit de management fee van 2% (1,5% bij een storting vanaf € 1 miljoen) per jaar. Hieruit worden ook andere kosten zoals huur, personeel en promotie betaald. Omdat de fondsmanagers hebben bewezen met dit fonds relatief veel extra waarde te kunnen creëren willen ze daar, als het goed gaat, ook extra voor beloond worden. Hiervoor gebruiken we een beloningsstructuur die veel gebruikt is onder boetiek- en hedgefondsen.
Wordt die 1,5% per kwartaal, de hurdle rate genoemd?
Ja, dit is dus het gedeelte van het rendement waar geen performance fee over wordt gerekend. Omdat het een risicovolle investering betreft vinden wij het niet juist om performance fee te rekenen vanaf 0%. Wij hebben ervoor gekozen om over de eerste 1,5% per kwartaal geen performance fee te vragen. De hurdle rate wordt per participant individueel bijgehouden en per kwartaal verrekend met het aantal participaties dat u bezit. U ontvangt hiervoor dus geen nota.
Hoe wordt de performance fee berekend?
Over de eerste 1,5% rendement per kwartaal wordt geen performance fee ingehouden. Stel dat er sprake is van een kwartaalrendement van 2,5% dan wordt er 0,2% (20% (15% bij een storting vanaf € 1 miljoen) over de extra 1%) performance fee in rekening gebracht. Voor de volledigheid, de berekening van de performance fee wordt, anders dan bij de meeste fondsen, voor iedere participant individueel bijgehouden. Het betekent normaal gesproken dat er geen performance fee wordt geheven voor de eerste 6% rendement per jaar. Voor een verdere uitleg van de berekening van de performance fee verwijzen wij u graag naar paragraaf 7.1.2 van het prospectus.
Wat is een ‘high water mark’?
Het high water mark is de hoogste NAV-waarde die het fonds in de periode dat een participant al participeert in het fonds heeft bereikt. Deze is van belang in verband met de berekening van de performance fee. Mocht de waarde van het fonds na een eerdere stijging (waarover performance fee is berekend) onder dit hoogste punt zijn gezakt dan betaalt de participant nooit voor een tweede keer performance fee voordat het fonds de oude hoogste stand (high water mark) weer heeft overschreden. Ter volledigheid, omdat de performance fee per kwartaal wordt afgerekend, betekent dit dat indien de laatste maand van dat kwartaal niet de hoogste slotstand van dat kwartaal heeft, de slotstand van dit kwartaal wordt meegenomen voor de berekening van het nieuwe high water mark. Het high water mark is dus de hoogste NAV-waarde in de periode dat een participant al participeert in het fonds.
----
./u/270298/crop5db1fdd995966.png?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/541076/crop5c0c5d7e04bf6_cropped.jpeg?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/44113/tux.jpg?f=community)
/u/9354/imagesmall.png?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/236662/Qunix.jpg?f=community)
:strip_exif()/u/52705/233496.gif?f=community)
/u/53141/IPU70px.png?f=community)
/u/27726/crop61d1d0ff8c4de_cropped.png?f=community)
:strip_exif()/u/45517/GG85Logo.gif?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/227146/eatbunny.jpg?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/298667/crop564da5f628b8b_cropped.jpeg?f=community)
/u/70160/herko-icon.png?f=community){kind=icon}
:strip_icc():strip_exif()/u/148671/skyaero_small_tweakers.jpg?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/134368/crop5b6359827c154_cropped.jpeg?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/109144/IMG_2440.jpg?f=community)
:strip_exif()/u/41481/bureaukijkert.gif?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/396403/crop5dcc11ba166fe_cropped.jpeg?f=community)
/u/762439/crop5f29314a6a8e5_cropped.png?f=community)
:strip_exif()/u/59593/avatar.gif?f=community){kind=avatar}
/u/111158/crop6235ec7a13a90.png?f=community)
/u/506590/3f6b290.png?f=community)
:no_upscale():strip_icc():fill(white):strip_exif()/f/image/p9YHadAWvEXSIUOqt2ZTGT4f.jpg?f=user_large)
:strip_icc():strip_exif()/u/2646/shine.jpg?f=community)
:strip_exif()/u/108168/koebjieste21.gif?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/1134439/crop5be4326bcf73a_cropped.jpeg?f=community)
/u/27692/logo60px.png?f=community)
Dit topic is gesloten.