Ondertussen komen er steeds meer berichten dat de combinatie van aantal posities met enorme YTD stijgen, en formaat van de stijgingen, richting een totaal systeem falen kan gaan. Meerdere grote firma's beginnen hier ondertussen mee te gooien, en nieuwsmedia nemen dit over.
Op zich ook niet gek met hoe alles verweven is:
Stap 1
Fonds 1
- Men maakt enorme verliezen
- Om te sluiten (=aandelen kopen) moeten ze elders posities sluiten.
Fonds 2:
- Fonds 2 maakt grotere verliezen (want opkopen fonds 1)
- Om te sluiten (=aandelen kopen) moeten ze elders posities sluiten, welke deels dankzij overlap met fonds 1 minder opleveren.
Stap 2
Fonds 3:
- Posities komen door fonds 1/2 zocht naar cash onder druk te staan.
- Moet nu ook (elders) posities sluiten om de financiën weer rond te krijgen.
Stap 3
- Fondsen moeten 100-300% margin requirements waardoor de bewegingsruimte afneemt
- Er komen steeds hogere kosten vanuit de leenvergoedingen (3% per jaar over $4/aandeel is wat anders dan 30% per jaar over $300/aandeel;)
- Retailers die securities lending uitzetten gooien voor elk gekocht aandeel dubbele stress op shorters. Ene kant verdere prijstijging, andere kant hogere uitleenvergoedingen tot algehele tekorten om posities aan te kunnen houden.
Stap 4
Fonds 15 t/m 42:
- Zien langzaam aan alles rood worden doordat de vorige fondsen overal best grote plukjes cash weghalen bij terugtrekken uit de markt, en daarnaast steeds hogere eisen/onkosten vanuit broker/MM hun kant op komen.
- Gaat zodoende actief risico afbouwen
Fonds 43:
- Moet nu actief posities gaan sluiten om cash op te halen, want doordat de vorige 42 fondsen sneller reageerden is deze nu in zwaar weer gebracht.
De 'dip' in de algehele markt wordt ondertussen dan ook officieel toegewezen aan de grotere Short Squeeze en de noodzaak voor cash waardoor velen posities (al dan niet geforceerd) sluiten. Dat stuwt ook de berichten dat het hier gaat om vele malen meer cash 'multitude 100's of billions' dan die 5-10b die Melvin is verloren als referentie kader.
Zilver lijkt ondertussen ook exponentieel te gaan onder alle invloeden. Daar is de exposure echter wereldbanken en regeringen, niet Melvin Capital om iets te noemen. De short ratio in Zilver is volgens rapportages echter in verhouding tot GME shorts, als het vermogen van Melvin Capital tot de gemiddelde poster hier. GME is nu wat, 2.2b waard in totaal? De shorts in silver zijn 30-40b....
Elke $1 prijsverhoging verdampt daar dan ook heel veel getallen aan waarde bij de grootste financiële jongens.
Hoewel velen dachten dat de zilvermarkt vele malen groter is dan GME en zodoende niet zou bewegen vanuit een paar retailers, is het bijzonder om te zien hoe het in een paar dagen al +20% staat. Mogelijk deels gevolg vanuit hoe alle fondsen elkaar beïnvloeden, en vanuit de-risk al actief short posities in zilver sluiten.
Hoewel dit best eens het einde van de bullmarkt kan inluiden, kan dit best nog weken of maanden gaan aanhouden. Helemaal als men met hun winsten weer elders instappen, en zo steeds meer slagkracht krijgen.
De temperatuur begint zodoende aardig op te lopen in de beleggingswereld. Daarbij lijken de waarschuwingen van o.a. Capital en Goldman Sachs juist als reclame en promotie materiaal te werken, want de prijzen stijgen harder en er komt meer interesse voor.
Heel benieuwd hoe vandaag de markt starts als de opties volledig verwerkt zijn, en waar we vrijdag staan.
edit: tijdens het paar minuutjes schrijven is silver spot al van +7 naar +11% gegaan, terwijl wij retailers daar niet in kunnen/mogen beleggen (slechts indirect via ETF's etc). Dus hier zijn zeker al grote partijen bezig met aanpassingen.
[
Voor 3% gewijzigd door
Xanaroth op 01-02-2021 09:26
]