Galactic schreef op woensdag 24 april 2024 @ 15:21:
Met mijn meerdere decennia ervaring op de beurs heb ik nog niet vaak een bedrijf gezien waarvan de aandelen (fors) hoger gaan, wanneer ze aankondigen een product in het ondersegement (=lager marges) te gaan produceren.
Meestal bewegen aandelen hoger dit als marges hoger gaan of er vooruitzichten zijn om duurdere producten aan de man te brengen. Voor mij is dit nogmaals het bewijs dat het op langere termijn gewoon een autobouwer gaat worden. Met bijhorende valuatie.
Ik wil er ook aan herinneren dat de Tesla investeerder sinds 4! jaar een rendement heeft van ong 0%. De grootste waardecreatie voor de aandeelhouders is hier al gebeurt.
Totdat je de beurs niet vanuit fundamentele analyse bekijkt, maar vanuit een trader's perspectief. Het is een multiplayer game waar allerlei belangen die koers naar een bepaalde richting kunnen sturen.
Iedereen weet dat het fundamenteel niet goed gaat in de in elkaar gezakte EV-markt, overproductie en havens vol onverkochte voorraden.
Hoe zou jij zijn, als je een fonds beheert?
Massaal puts schrijven (niet ongebruikelijk om honderdduizenden, miljoenen,... putcontracten in de optiereeksen van 1 ticker te zien) en aansmeren aan iedereen die denkt dat de koers alleen maar lager kan zakken (laat de websites, mainstream media,... zoveel mogelijk negativiteit spuwen, bepaalde fondsen bezitten bepaalde websites, het gebruik van bronnen voor financiële informatie is net zo gevaarlijk/onbetrouwbaar als het gebruik van bronnen om een oorlog te volgen) en gebruik de premies om calls te kopen. Jouw doel is om de puts zo ver mogelijk OTM te laten expireren.
Je weet dat Tesla cult following, fanboyisme,... heeft, Elon Musk zal wat luchtballonnetjes, valse beloften, superlatieven (mega, super, giga,... zoals in een comic book),... om de mouw schudden om wat "positief" nieuws naar de leken (grote publiek) te smijten en er is niet veel volume nodig om in de after hours de koers omhoog te laten spuiten. Om je gekochte calls van OTM naar ITM te duwen.
Als je fonds Tesla-aandelen heeft, dan zijn ze default uitgeleend aan iedereen die wilt shorten. Als je deze aandelen wilt verkopen, dan moet je ze eerst terugroepen. Zo squeeze je de short sellers eruit en je koopt uiteraard stapels calls voordat je de koers omhoog jaagt. Je gebruikt geen cash om calls te kopen, dus nog meer puts (op de margin) schrijven voor de premies om het kopen van de calls te financieren.
De calls zijn door de market makers geschreven en waren als ongedekte calls begonnen. Wanneer een calloptie contract ITM gaat, dan draait de delta snel naar 0,6 en de market maker moet 60 aandelen per contract kopen voor de delta-hedging. Met honderdduizenden, miljoenen,... contracten maal 60 aandelen kopen, wordt er opwaartse druk gecreëerd. Is de delta 0,7 geworden, dat is 70 gekochte aandelen per geschreven call.
De institutionele beleggers denken allemaal op ongeveer dezelfde manier. Daarom willen ze liefst de particulieren buiten de derivatenhandel houden (zo gezegd om de brave huisvaders van de grote risico's te beschermen). Particulieren brengen meer onvoorspelbaarheid op de beurs tov de institutionele beleggers weten van elkaar dat ze allemaal op ongeveer dezelfde manier gedragen en niet te ver gaan, niet overdrijven,...
(om niet de aandacht van de SEC te trekken, ze stoppen op tijd voordat het uit de hand loopt zoals januari 2021 liet de kracht van enorme hoeveelheden gekochte en te lang vastgehouden calls zien). Dus je bent niet de enigste fondsbeheerder die dit doet en iedereen doet dit in Wall Street.
Als je op WSB veel posts van TSLA-bears ziet onderbouwen waarom dat ze puts gekocht hebben, dan kan je het inverse van WSB doen. Want hoe meer particulieren in de val van de fondsbeheerders gelopen zijn, hoe groter de belangen zijn om de koers de andere kant op te laten gaan.
Advies dat er gegeven kan worden? Earnings zijn binaire events: erop of eronder, kop of munt en niemand weet op voorhand naar welke kant dat het kan gaan. Earnings kunnen slechter dan verwacht zijn en de beurs kan irrationeel reageren met koers omhoog spuiten. Wie een positie door de earnings wilt vasthouden, kan z'n positie hedgen voor als de koers irrationeel naar de andere kant gaat.
:strip_icc():strip_exif()/u/183368/crop627e5ba0436e8_cropped.jpg?f=community)
/u/9354/imagesmall.png?f=community)
:strip_exif()/u/507911/crop643431f6da4ba_cropped.gif?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/22720/crop5e3d239fa236c_cropped.jpeg?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/23872/Y2.jpg?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/2646/shine.jpg?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/106218/wc-backbone.jpg?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/2060/crop5f441ab454be9_cropped.jpeg?f=community)
/u/463431/crop5d13a3992a858.png?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/1259516/crop5d911fbd01b01_cropped.jpeg?f=community)
:strip_icc():strip_exif()/u/37855/icoon.jpg?f=community)
/u/267471/crop5c90d1e00cf68_cropped.png?f=community)
:fill(white):strip_exif()/f/image/1yz47Y1BQWBAFEYmsD76riNJ.png?f=user_large)
:strip_icc():strip_exif()/u/180657/texacoiq2.jpg?f=community)
/u/414219/crop5db07a4c03295.png?f=community)
)
/u/155722/Looneytunes.png?f=community)
:fill(white):strip_exif()/f/image/Ksu11rZb0GtGHMayx83hoyE8.png?f=user_large)
:strip_icc():strip_exif()/u/403510/tweakers.net.jpg?f=community)
:no_upscale():strip_icc():fill(white):strip_exif()/f/image/E8FeYb8ne6CK433BkRJhSH43.jpg?f=user_large)
:strip_icc():strip_exif()/u/373647/b1aa8209a437bf987cf066823c044f0a.jpeg?f=community)
:no_upscale():strip_icc():fill(white):strip_exif()/f/image/Pi7l6j23T0Vkh6nzz31XAX62.jpg?f=user_large)
:strip_icc():strip_exif()/u/404989/crop6166b3b2e9d8c.jpg?f=community)
:no_upscale():strip_icc():fill(white):strip_exif()/f/image/yeYbWWIZ0xRYRlQ9jcCRpT9t.jpg?f=user_large)
