Beleggen op de beurs in de praktijk - Deel 11

[Bobmeister]

Naar aanleiding van de propfirm discussie gisteren: vandaag kreeg ik een e-mail van Kraken (een groot crypto platform) waar Kraken Funded aan wordt geprijsd, en ik vind het verdacht veel lijken op de werkwijze van een propfirm.

https://www.kraken.com/features/funded

Trade crypto en aandelen met geld van Kraken, niet met dat van jou
Doe een challenge. Ontgrendel een Gefinancierd account. Houd 80% van de winst die je maakt.

[The Third Man]

JAN-B schreef op woensdag 14 oktober 2026 @ 12:30:
[...]

Dat is toch hetzelfde verhaal wat ze altijd over een casino vertellen

Het geld dat de mensen winnen komt indirect toch van de verliezers.

Bij een casino moet dat wel en iedereen neemt er willens en wetens genoegen mee.

Bij een prop firm had het gekund, als hun verhaaltjes zouden kloppen, dat het hoofdzakelijk uit de verdiensten van de beurshandel komt. Omdat dat in de praktijk niet zo is, zie je dat het als een ponzi scheme of multi-level-marketing werkt: het doet zich voor als een verdienend model wat in werkelijkheid niet zo werkt (slechts de goedgelovige deelnemers betalen elkaar).

En nog een tegenstelling met het casino is dat ze ook gebruik maken van die enkeling die wél geld in het laatje brengt, via shadowtrading. Zonder dat daar een vergoeding tegenover staat (ze besparen op de FTE van een winstgevende trader op hun loonlijst en hebben 0 verplichtingen aan hem, geen arbeidscontract, pensioen enzovoort). Een casino haalt z’n schouders op dat er een gemiddeld winnende deelnemer is, zolang die maar niet de regels overtreedt. Het is niet zo dat er croupiers met de winnaar gaan meegokken om zo het casino winstgevender te maken.

[ Voor 32% gewijzigd door The Third Man op 14-10-2026 18:52 ]

[Grouchy]

virtualJac schreef op woensdag 14 oktober 2026 @ 09:47:
De beslissing gemaakt om de helft van mijn Shell aandelen te verkopen. Ja ze hebben een buyback aangekondigd en het dividend is goed, maar begon toch wel een heel groot deel van m'n portefeuille te worden. Meeste gekocht onder de €20, dus ik mag tevreden zijn. Met veel vertrouwen de verkoop ingezet, maar eigenlijk nog niet goed nagedacht over de herinvestering. Waar er rust was, is er nu toch wel wantrouwen dat veel op haren en snaren staat (veel historische hoogtepunten). ,knip.

Heb je ze dan direct verkocht? (of ga/heb je een paar gedekte callopties geschreven voor de extra premie?)

[streafer]

YouTube: Who Actually Wins on Prediction Markets?

Over Polymarket.. en soortgenoten.. Best wel leerzaam. Ik hoop dat de EU ze blijft weigeren en niet als financieel product gaan zien.

[franssie]

streafer schreef op donderdag 15 oktober 2026 @ 00:32:
YouTube: Who Actually Wins on Prediction Markets?

Over Polymarket.. en soortgenoten.. Best wel leerzaam. Ik hoop dat de EU ze blijft weigeren en niet als financieel product gaan zien.

Ik heb de video niet gekeken, volg geen linkdumps.
Maar polymarket is een binaire broker dacht ik?, doet denken aan paardenraces etc. en dan zou ik eerder op paarden wedden dan op wat zij aanbieden (al zal daar ook wel een paardenrace tussen zitten) want hun markt is compleet ontransparant.
Dus inderdaad gewoon blijven verbieden.

[Black-Death]

Om het maar even over de beurs te hebben: die zakt als een malle.
ASML -6

[ErikRo]

Yep dat was even schrikken toen ik mn portefeuille opende.

[bert pit]

Angst voor renteverhoging staat toe wegens de hoger dan verwachtte inflatie in de USA. De chippers lenen het meest en hebben daar dus last van. Dat heeft zijn weerslag op ASML. 6% is wel erg overdreven. Mooi moment om er nog een paar op te pikken?

[virtualJac]

Grouchy schreef op woensdag 14 oktober 2026 @ 19:22:
[...]


Heb je ze dan direct verkocht? (of ga/heb je een paar gedekte callopties geschreven voor de extra premie?)

Had een langlopende order ingesteld op €46, die er sneller uit ging dan verwacht.

[virtualJac]

tuinïnen schreef op woensdag 14 oktober 2026 @ 13:15:
[...]

Ik kan niet begrijpen waarom de aankoopprijs relevant is voor de waardering nu en in de toekomst. Het is alsof je het misgelopen rendement goed praat, maar het blijven rare keuzes rond het hoogtevrees. Niet vreemd en zie het vaker rond 'herbalanceren' maar het voelt alsof je je geldmachines bij het oud vuil zet. To cut the flowers and water the weeds.

Voor mijzelf, bezit zowel Shell als ASML sinds 2019/2020 maar gezien hoe de bedrijven presteren zie ik geen reden om de komende jaren te verkopen. De waardering loopt op, maar ook de prestaties. Door niet te verkopen heb ik ook bedrijven in portefeuille met 1000%+ koerswinst. Niet dat ik verkoop maar toch

Aankoopprijs is misschien niet relevant voor de waardering nu, maar voor mij wel relevant om een beslissing te maken om te herbalanceren. Met name in grove lijnen offensief vs defensief, onrust vs rust etc. En heb in mijn beleggerstijd niet heel vaak de kans gehad om, door de helft te verkopen, mijn initiele inleg + een zeer riant aankoopbudget te ontvangen. Althans binnen 10 jaar tijd. Ik heb vertrouwen in Shell (heb er jaren gewerkt), dus daar ligt het niet aan. En gelukkig heb ik erg weinig weeds in mijn portefuille.

[ Voor 13% gewijzigd door virtualJac op 15-10-2026 11:25 ]

[YakuzA]

bert pit schreef op donderdag 15 oktober 2026 @ 11:11:
Angst voor renteverhoging staat toe wegens de hoger dan verwachtte inflatie in de USA. De chippers lenen het meest en hebben daar dus last van. Dat heeft zijn weerslag op ASML. 6% is wel erg overdreven. Mooi moment om er nog een paar op te pikken?

Voor de volatiliteit die het aandeel ASML kent, is 6% niet heel bijzonder?
Vooral rondom de AMSL of FED pers events kan die ineens veel omhoog of omlaag vliegen.

[ Voor 9% gewijzigd door YakuzA op 15-10-2026 11:22 ]

[Bulldog]

PigRush schreef op vrijdag 2 januari 2026 @ 20:38:
Voor 2026 verwacht ik dat de volgende bedrijven kans maken op goede cijfers:

Azelis of IMCD: speciale chemicaliën distribiteur. Weinig capex, wel een distributie-moat. Klanten gaan niet snel bij hen weg wegens de relatief lage kosten. Met deze bedrijven kan je op het moment weinig geld verliezen met de huidige koers. Zo'n beetje alles zat tegen in 2025. Echte kwaliteitsbedrijven die nu goed geprijsd zijn. Of 2026 een turnaround jaar gaat worden weet ik niet, zou ook 2027 kunnen worden, maar ik wil er wel alvast inzitten mocht het gaan gebeuren. Goede bedrijven om te hebben voor de lange termijn.

Achteraf een hele goede call, Azelis. De koers zakte na jouw post nog wel even flink door naar €6,88 in maart, dus stalen zenuwen waren nodig. Maar wie vasthield of bijkocht staat nu op €13,30 en heeft ook nog het eerste dividend ooit meegekregen. De turnaround kwam inderdaad in 2026 met terugkeer naar organische groei. Kwaliteit wint uiteindelijk.

[Santee]

Ik lik nog steeds mijn ‘wonden’ van het verkopen van Intel, AMD, TSMC en ARM in November vorig jaar.

Gelukkig nu ook 4 leuke plays sinds de zomer: MSFT +44%, RELX +46%, NOW +62%, WKL +35% 👍🏻

[ErikRo]

Santee schreef op donderdag 15 oktober 2026 @ 17:35:
Ik lik nog steeds mijn ‘wonden’ van het verkopen van Intel, AMD, TSMC en ARM in November vorig jaar.

Gelukkig nu ook 4 leuke plays sinds de zomer: MSFT +44%, RELX +46%, NOW +62%, WKL +35% 👍🏻

Even uit nieuwsgierigheid. Hoe kwam je nu aan die namen van die vier? Getipt op fora, websites of door zelf gedegen speurwerk te doen.

[Santee]

ErikRo schreef op donderdag 15 oktober 2026 @ 17:39:
[...]

Even uit nieuwsgierigheid. Hoe kwam je nu aan die namen van die vier? Getipt op fora, websites of door zelf gedegen speurwerk te doen.

NOW kwam langs op reddit (trade with congress), zit ook helaas minste geld in 😂

Microsoft was simpelweg hard afgestraft en ik gokte een beetje op een AI correctie. RELX en Wolters zitten beetje in hetzelfde vaarwater, anti AI hedge. Wolters kwam gewoon vaak langs omdat die ingekakt was van €180 naar €60 en er wel uit zag als een value play. Ik geloof niet dat AI alles zo snel over zal nemen. Veel mensen hebben er persoonlijk ook niks mee.

Had ook bijna Adobe en Salesforce om dezelfde rede gekocht. Salesforce is sindsdien overigens ook 61% gestegen zie ik nu.

[ Voor 15% gewijzigd door Santee op 15-10-2026 17:46 ]

[aljooge]

Naar adobe heb ik ook gekeken, ondanks dat het veel wordt aangeprezen vanwege de lage P/E ratio, ik blijf er als belegger vanaf. Weet niet zo goed hoe de lange termijnperspectieven hiervan zijn, wordt dit niet een stukje software voor een hele rijke elite? Het abonnement kost 24,19 per maand om te bewerken. Generatieve AI functie erbij, bijna 80 euro per maand.

Ik snap dat als je professioneel fotograaf bent je dit er graag voor uit wil geven en ja ze hebben een moat, maar of je hiermee de massa die wat prive foto's wil bewerken niet wegjaagd met dit soort prijzen? Er zijn alternatieven

[Qwerty-273]

Hm Hal Trust organiseert binnenkort een buitengewone aandeelhoudersvergadering om te stemmen over het versimpelen van de structuur. Nadat ze al eerder (in 2024) naar Nederland verhuisden.

HAL intends to simplify its corporate structure by terminating HAL Trust (a Bermuda trust), resulting in the direct listing of the shares in HAL Holding N.V. ("HAL Holding") on Euronext Amsterdam (the "Simplification"). As a result, the current shareholders of HAL Trust will receive one share in HAL Holding (a "HAL Holding Share") for each HAL Trust share (a "Trust Share") they hold.

[ErikRo]

Gaat lekker zeg het lijkt wel of de een na de ander de tech aandelen verkoopt cq dumpt.
Nu weer de Aziaten. Benieuwd hoe ver die daling door blijft zetten. Hoop niet dat nu de gevreesde AI crash begint in te zetten

Vooral ASML verbaast met met de BESI verhalen en volle ordermappen en toch zo laag zelfs iets onder mijn inkoop. op 1460
Deel had ik al gekocht paar maanden terug en weer verkocht met winst maar toch deel gehouden omdat ik hoopte flinke stijging na 14 okt.
Dat liep even anders , had beter toen mn winst gepakt.
zal wel weer 150 a 200 stijgen over een tijd maar leuk is anders.

Zodra die verkocht zijn ga ik dat geld toch ook maar in een ETF steken VanEck EQL WEI. Bij nader inzien zit ik daar veel te weinig in zoals velen van jullie al zeiden en wellicht Cyber toch ook maar stukje afbouwen naar ETF als we toch bezig zijn.

[ Voor 6% gewijzigd door ErikRo op 20-10-2026 19:59 ]

[Strawberry_1985]

Crash? Eerder een gezonde correctie denk ik.

[Get!em]

ErikRo schreef op donderdag 15 oktober 2026 @ 17:39:
[...]

Even uit nieuwsgierigheid. Hoe kwam je nu aan die namen van die vier? Getipt op fora, websites of door zelf gedegen speurwerk te doen.

[YakuzA]

ErikRo schreef op dinsdag 20 oktober 2026 @ 19:56:
Gaat lekker zeg het lijkt wel of de een na de ander de tech aandelen verkoopt cq dumpt.
Nu weer de Aziaten. Benieuwd hoe ver die daling door blijft zetten. Hoop niet dat nu de gevreesde AI crash begint in te zetten

Als je in specifieke sectoren met hoge volatiliteit gaat zitten heb je idd meer risico op dit soort fluctuaties.

[Uniciteit]

ErikRo schreef op dinsdag 20 oktober 2026 @ 19:56:
Gaat lekker zeg het lijkt wel of de een na de ander de tech aandelen verkoopt cq dumpt.
Nu weer de Aziaten. Benieuwd hoe ver die daling door blijft zetten. Hoop niet dat nu de gevreesde AI crash begint in te zetten

Vooral ASML verbaast met met de BESI verhalen en volle ordermappen en toch zo laag zelfs iets onder mijn inkoop. op 1460
Deel had ik al gekocht paar maanden terug en weer verkocht met winst maar toch deel gehouden omdat ik hoopte flinke stijging na 14 okt.
Dat liep even anders , had beter toen mn winst gepakt.
zal wel weer 150 a 200 stijgen over een tijd maar leuk is anders.

Zodra die verkocht zijn ga ik dat geld toch ook maar in een ETF steken VanEck EQL WEI. Bij nader inzien zit ik daar veel te weinig in zoals velen van jullie al zeiden en wellicht Cyber toch ook maar stukje afbouwen naar ETF als we toch bezig zijn.

ASML op 1460 "toch zo laag"? In augustus vorig jaar stond-ie nog onder de €600! En de huidige P/E ratio zit rond de 55! En op basis van de forward P/E - afhankelijk van de analist - zelfs nog steeds rond de 30 tot 40 forward P/E.

[XanderDrake]

Uniciteit schreef op dinsdag 20 oktober 2026 @ 21:12:
[...]

ASML op 1460 "toch zo laag"? In augustus vorig jaar stond-ie nog onder de €600! En de huidige P/E ratio zit rond de 55! En op basis van de forward P/E - afhankelijk van de analist - zelfs nog steeds rond de 30 tot 40 forward P/E.

Nou is ASML maar gedeeltelijk een AI bedrijf he? Al de consumer electronics en bulk geheugen worden ook geproduceerd met hun lithografie, dus die vullen ook het orderbook. Daarentegen, als Anthropic zijn toekomstige tokens niet kwijt kan, dan zit er aanzienlijk meer lucht in die bubbel.

[Santee]

XanderDrake schreef op woensdag 21 oktober 2026 @ 09:32:
[...]

Nou is ASML maar gedeeltelijk een AI bedrijf he? Als het consumer electronics en bulk geheugen worden ook geproduceerd met hun lithografie, dus die vullen ook het orderbook. Daarentegen, als Anthropic zijn toekomstige tokens niet kwijt kan, dan zit er aanzienlijk meer lucht in die bubbel.

Ze zijn alleen wel gigantisch gestegen onder de AI ontwikkelingen. Ik denk dat het al heel sterk is dat ze niet enorm gezakt zijn zoals sommige andere bedrijven. Hoe groot is deze correctie nu? Asml heeft al vaker correcties gezien van 40%. Dit is peanuts. Ik zit er zelf helaas niet meer in.

[NicoHF]

Tech gaat nu behoorlijk hard omlaag en dat na al een moeizame week.

[Sineplex]

Als je kijkt naar de laatste weken, dan zijn we vooral sideways aan het choppen. Het is een procentje omhoog, en een procentje omlaag. Waar het op lijkt is dat bond investors blij lijken te zijn met de rentes die ze nu krijgen aangeboden wat impliceert dat zij denken dat de piek in zicht is. En de equity investors lijken nog altijd te denken dat AI tot een bijzonder hoge groei qua earnings leidt, ondanks de toegenomen kosten om de investeringen te financieren door hogere rentes. Ik ben vooral benieuwd naar wie gelijk heeft in dat opzicht. En bovenal, zijn bonds terug van weggeweest?

Verder denk ik dat investeerders eerst willen afwachten hoe de financiele resultaten van AI uitpakken voor ze verder investeringen willlen verrichten. Dan moet je toch ook denken aan Anthropic & OpenAI.

[aljooge]

NicoHF schreef op donderdag 22 oktober 2026 @ 17:10:
Tech gaat nu behoorlijk hard omlaag en dat na al een moeizame week.

mooie koopkans.

[NicoHF]

Sineplex schreef op donderdag 22 oktober 2026 @ 17:51:
Als je kijkt naar de laatste weken, dan zijn we vooral sideways aan het choppen. Het is een procentje omhoog, en een procentje omlaag. Waar het op lijkt is dat bond investors blij lijken te zijn met de rentes die ze nu krijgen aangeboden wat impliceert dat zij denken dat de piek in zicht is. En de equity investors lijken nog altijd te denken dat AI tot een bijzonder hoge groei qua earnings leidt, ondanks de toegenomen kosten om de investeringen te financieren door hogere rentes. Ik ben vooral benieuwd naar wie gelijk heeft in dat opzicht. En bovenal, zijn bonds terug van weggeweest?

Verder denk ik dat investeerders eerst willen afwachten hoe de financiele resultaten van AI uitpakken voor ze verder investeringen willlen verrichten. Dan moet je toch ook denken aan Anthropic & OpenAI.

Zelf zit ik langzaamaan ook te kijken naar obligaties voor erbij, maar zit nog in een onderzoek fase ook met VRH betwijfel ik of het rendabel zal zijn.

Wellicht toch een kortlopende deposito

[NicoHF]

aljooge schreef op donderdag 22 oktober 2026 @ 18:12:
[...]

mooie koopkans.

Ja wellicht wel. Nog iets specifieks gezien?

[Pr088]

NicoHF schreef op donderdag 22 oktober 2026 @ 18:22:
[...]

Ja wellicht wel. Nog iets specifieks gezien?

Ik wel. BESI. Voor 160 pik ik het op.

[aljooge]

NicoHF schreef op donderdag 22 oktober 2026 @ 18:22:
[...]

Ja wellicht wel. Nog iets specifieks gezien?

Heb vandaag besi gekocht

[Santee]

Pr088 schreef op donderdag 22 oktober 2026 @ 18:41:
[...]

Ik wel. BESI. Voor 160 pik ik het op.

Dan heb je vandaag gekocht dus?

[Pr088]

Santee schreef op donderdag 22 oktober 2026 @ 20:07:
[...]

Dan heb je vandaag gekocht dus?

Klopt! En niet vanwege het dipje, maar omdat ik de cijfers eigenlijk beter vind dan de koers die op het bord staat.

[ Voor 26% gewijzigd door Pr088 op 22-10-2026 21:18 ]

[bert pit]

Zou je kunnen stellen dat er een instroom in wat defensievere aandelen is, momenteel? Zo zie je het fonds SCHD, een typisch dividend fonds circa 5% stijgen in de afgelopen maand.

[Santee]

Pr088 schreef op donderdag 22 oktober 2026 @ 21:16:
[...]

Klopt! En niet vanwege het dipje, maar omdat ik de cijfers eigenlijk beter vind dan de koers die op het bord staat.

Ik vind het altijd lastig om opnieuw in te stappen in een aandeel waar ik ooit in heb gezeten voor een lagere prijs. Iets psychologisch denk ik. Mochten ze onder de €100 komen dan stap ik wel in.

[groggy]

Ik overweeg saxo rekeningen voor mijn kinderen om 15+ jaar etf te beleggen. Met de rekening op hun eigen naam. Of zijn er betere, lees goedkopere, alternatieven?

[aawe mwan]

groggy schreef op zondag 25 oktober 2026 @ 12:18:
Ik overweeg saxo rekeningen voor mijn kinderen om 15+ jaar etf te beleggen. Met de rekening op hun eigen naam. Of zijn er betere, lees goedkopere, alternatieven?

Helpt het als je zoekt naar het woord "kinderen" in dit topic?
De zoekfunctie zit verstopt achter het vergrootglas rechtsboven in de rode balk.

[ Voor 11% gewijzigd door aawe mwan op 25-10-2026 14:59 ]

[Malantur]

Het S-1 formulier (pre-IPO prospectus) van Anthropic is geland.

Approximate date of commencement of proposed sale to the public: As soon as practicable after this registration statement becomes effective.

Datum is dus niet gekend, al las ik op een andere bron de week van 9 november.

This is an initial public offering of shares of Class A common stock of Anthropic, PBC. We are selling shares of Class A common stock and the selling stockholders identified in this prospectus are selling an additional shares of Class A common stock. We will not receive any proceeds from the sale of shares of our Class A common stock by any of the selling stockholders.Prior to this offering, there has been no public market for our Class A common stock. It is currently estimated that the initial public offering price per share will be between $ and $ . We have applied to list our Class A common stock on the Nasdaq Global Select Market under the symbol “ANT.”

Het aantal initieel verhandelbare aandelen ook nog niet bekend.

Financiële info staat er wel in. 2025 had een omzet van 4,5 miljard met 12,6 miljard operationele kosten. 6 maanden van 2026 is het respectievelijk 16 miljard omzet en 17 miljard kosten. Komen er nog boekhoudkundige afschrijvingen bij op convertible notes: 34 miljard in 2025 en 72 miljard in de eerste 6 maanden van 2026. Zonder deze uitzonderlijke kosten (ook the 'other expense') zouden ze eigenlijk al break even draaien.


Verder is het hoofdstukje 'Risk' 93 bladzijdes lang van de 335 bladzijdes.

En het loon van de CEO voor de geinteresseerden.

From January 1, 2025 to June 15, 2025, the annual base salary for each of Dr. Amodei and Ms. Amodei was $600,000. Effective June 16, 2025, the annual base salary for each of Dr. Amodei and Ms. Amodei was increased to $700,000. The increase in the executives’ cash compensation was intended to ensure competitive and equitable compensation for our leaders. In particular, the salary increases recognized their ongoing leadership roles, while considering relative parity across executives, including our technical leadership. From January 1, 2025 to December 15, 2025, the annual base salary for Mr. Rao was $700,000, which was increased to $850,000 effective December 16, 2025. The salary increase was based on market data for Mr. Rao’s role and level, as well as internal parity for non-co-founder senior leaders who are not executive officers.

[Black-Death]

Interessante IPO wordt dat.

[Soullie]

Zal wel weer Hype Hype worden, kijken of je weer mailtjes van DeGiro gaat krijgen zoals bij spaceX

Ik zelf heb hier geen interesse in, ondanks dat ik wel claude gebruik en er voor betaal.

[Bezulba]

Malantur schreef op maandag 26 oktober 2026 @ 16:42:
Het S-1 formulier (pre-IPO prospectus) van Anthropic is geland.

[...]

Datum is dus niet gekend, al las ik op een andere bron de week van 9 november.

[...]

Het aantal initieel verhandelbare aandelen ook nog niet bekend.

Financiële info staat er wel in. 2025 had een omzet van 4,5 miljard met 12,6 miljard operationele kosten. 6 maanden van 2026 is het respectievelijk 16 miljard omzet en 17 miljard kosten. Komen er nog boekhoudkundige afschrijvingen bij op convertible notes: 34 miljard in 2025 en 72 miljard in de eerste 6 maanden van 2026. Zonder deze uitzonderlijke kosten (ook the 'other expense') zouden ze eigenlijk al break even draaien.
[Afbeelding]

Verder is het hoofdstukje 'Risk' 93 bladzijdes lang van de 335 bladzijdes.

En het loon van de CEO voor de geinteresseerden.

[...]

"Als we even de kosten die ze onder een speciaal kopje hebben gepropt zodat het minder opvalt negeert, die 5x hun "normale" kosten" zijn, gaan ze eigenlijk heel goed!"

Hoor je jezelf praten? Kosten zijn kosten. Of ze nu "speciaal", niet speciaal of bijzonder zijn. Dus 90 miljard kosten, 16 miljard omzet, dat is niet bijna break-even, dan mis je 74 miljard en moet je dus je inkomsten verhogen met 450% om dat weg te kunnen poetsen. En dat is dan alleen van de eerste helft van 2026, niet de verliezen van de andere jaren, dus grote kans dat het minimaal met een factor 10 omhoog moet.

[ Voor 6% gewijzigd door Bezulba op 27-10-2026 07:53 ]

[Sissors]

Die 8.5 miljard andere kosten die hij skipt, kan je niet skippen en horen er bij: Dus 16 miljard omzet, 24 miljard kosten. Waarbij wel gezegd moet worden dat op inference ze grote winsten maken, wat geld kost is training en R&D.

Maar die 72 miljard meenemen? Tja het komt degene die een bubbel blijven voorspellen goed uit, maar het is puur een boekhoudkundig iets wat zo hoog is, omdat ze zoveel waard zijn. Had iedereen gedacht dat het allemaal gegarandeerd ging klappen, dan hadden ze nooit de 72 miljard aan kosten erbij gehad.

Oftewel houd je dat er buiten, dan moeten ze ~1.5x hogere prijs rekenen, als iedereen bij ze blijft, om quite te spelen. En hoewel grafiekjes doortrekken risicovol is, lijkt het hier wel er heel erg op dat ze, iig los van boekhoudkundige zaken, ze winst gaan draaien. En nog verder doortrekken naar de toekomst is nog riskanter, maar het zou mij niet verbazen als we over een paar jaar de posts kunnen zien op Tweakers en Reddit hoe verschrikkelijk die big AI bedrijven zijn omdat ze zoveel winst maken, dat dat doorgeslagen kapitalisme is en ze het niet verdienen.

[XanderDrake]

Bezulba schreef op dinsdag 27 oktober 2026 @ 07:51:
[...]

"Als we even de kosten die ze onder een speciaal kopje hebben gepropt zodat het minder opvalt negeert, die 5x hun "normale" kosten" zijn, gaan ze eigenlijk heel goed!"

Hoor je jezelf praten? Kosten zijn kosten.

Nee. Het waren een soort aandeel uitgiftes van toen Anthropic lager gevalueerd was. (Van de fp:) In eenvoudig Nederlands: Antropic heeft geld geleend met de belofte dat dit op een later moment aandelen worden tegen een bepaalde ratio. Als het bedrijf veel waard wordt (naar schatting nu 1500 miljard), dan worden die terug te geven aandelen meer waard, en daarmee de schuld juist groter.
Dit is niet hetzelfde als dagdagelijkse kosten. Ze moeten een keer door de zure appel heen bijten, en dat is dit jaar.

Ook heb ik nog eens goed gekeken naar de prospectus: geen gedoe over 'training kosten wel/niet opgegeven als kosten', ze hebben gewoon één kopje compute costs, en die staan er gewoon op. Oftewel, de prospectus toont voor Q2 2026 ongeveer $974 miljoen GAAP-operationele winst. Over Q3 missen we nog GAAP-operationele cijfers, want de prospectus is vóór het afsluiten van het kwartaal opgesteld en gecontroleerd, maar vermoedelijk is dat kwartaal nog meer operationeel winstgevend.

Daarnaast zijn er ~500€ miljard aan compute toezeggingen de komende 10 jaar, die gaan zichzelf niet direct terugbetalen. Maar, tot nu toe draait het bedrijf per dollar compute $1,70-$2,01 omzet. Én, Anthropic heeft zelf een spectaculaire 130 miljard semi liquide beschikbaar, nog vóór de IPO plaats vindt. Zij zullen waarschijnlijk degene zijn die de andere AI bedrijven gaan opkopen als de bubbel barst

We missen nog wel meer info. Hoeveel aandelen worden uitgegeven, voor elke prijs, welk deel wordt aangeboden aan institutes en retail? En de exacte beursgangdag, plus de cijfers van Q3. Die twee volgen waarschijnlijk binnen twee weken.

Ik had vooraf mijn twijfels, maar ikzelf ben wel te spreken van de cijfers. Als we snoeihard kapitalisme moeten gaan bedrijven, dan heb ik liever dat dít bedrijf het doet. Het woord 'safety' staat blijkbaar 250 keer in de prospectus.

[Malantur]

Sissors schreef op dinsdag 27 oktober 2026 @ 08:24:
Die 8.5 miljard andere kosten die hij skipt, kan je niet skippen en horen er bij: Dus 16 miljard omzet, 24 miljard kosten. Waarbij wel gezegd moet worden dat op inference ze grote winsten maken, wat geld kost is training en R&D.

Die 8,5 miljard was zo ver ik zag een investering in een bedrijf dat minder waard geworden is.
Het is hetzelfde mechanisme wat Alphabet/Google zijn record kwartaal in de boeken laat schrijven.

Alphabet booked $99 billion in "unrealized and realized" gains on the equity securities in its investment portfolio during the quarter—adding $77.1 billion to Alphabets overall net income after taxes, according. The investment windfall accounted for $6.26 of Alphabet's $9.11 in earnings per share.

https://finance.yahoo.com...ded-google-232430471.html
Ik ben geen boekhouder maar ongerealiseerde winsten of verliezen worden dus ook mee in de balance sheet vermeld. Deze keer was het 8,5 miljard verlies maar als het een ongerealiseerd verlies is kan het er ook terug bij komen.
Mijn punt was vooral dat het plaatje van operationele kosten zoals personeel en compute power meer in lijn beginnen liggen met hun omzet, en een omzet groei van 4,5 miljard vorig jaar naar 16 miljard voor een half jaar is niet niets.

Maar die 72 miljard meenemen? Tja het komt degene die een bubbel blijven voorspellen goed uit, maar het is puur een boekhoudkundig iets wat zo hoog is, omdat ze zoveel waard zijn. Had iedereen gedacht dat het allemaal gegarandeerd ging klappen, dan hadden ze nooit de 72 miljard aan kosten erbij gehad.

Inderdaad zie voetnoot 2 van de afbeelding, het zijn de convertable shares die verkocht zijn geweest aan investeerders die meer waard geworden zijn omdat ze met een waarde van 2000 miljard of iets dergelijks naar de beurs willen gaan. Als die waardering structureel blijft kunnen ze gemakkelijk extra shares uitgeven en met wat verdunning van de aandeelhouders deze kosten betalen. Geen idee of ze dat gaan doen maar dat is bijvoorbeeld de strategie van Strategy (vroeger Microstrategy) om extra Bitcoins aan te schaffen en hun STRC preferred shares te kunnen betalen.

[NicoHF]

Goed ingezien voor wie BESI had gekocht.

[Pr088]

NicoHF schreef op dinsdag 27 oktober 2026 @ 13:15:
Goed ingezien voor wie BESI had gekocht.

Ik had bijgekocht op 160, dus daar staan we nu precies weer. Desalniettemin wel een sterk signaal dat Applied Materials zo fors wil bijkopen van 9 naar 20%, zonder concreet invloed te willen in de boardroom van BESI.

[gebruikernaam__]

Voor de BESI fans, hoe houden jullie rekening met ASML als concurrent? Ze lijken er binnenkort werk van te maken.

https://newsletter.semianalysis.com/p/asml-is-building-a-hybrid-bonding

[Pr088]

gebruikernaam__ schreef op dinsdag 27 oktober 2026 @ 14:08:
Voor de BESI fans, hoe houden jullie rekening met ASML als concurrent? Ze lijken er binnenkort werk van te maken.

https://newsletter.semianalysis.com/p/asml-is-building-a-hybrid-bonding

De CEO van BESI, Richard Blickman heeft hierover in de conferencecall laten weten dat hij ASML meer als een samenwerkingspartner ziet dan als een directe concurrent. En met zijn trackrecord en statuur en kennis van de materie heb ik wel vertrouwen in dat antwoord. Ik denk dus niet dat ASML echt een concurrent zal zijn, mogelijk zelfs hun hybrid-bonding kan versnellen of de vraag kan vergroten in de sector.

[gebruikernaam__]

Ik snap waar je vandaan komt maar het is wel erg risicovol, als ASML besluit er volle bak voor te gaan dan hebben ze er binnen anderhalf jaar wel een staan bij TSMC. Die XT260 is ook 'maar' een samengeraapt zooitje van apparatuur die ze dertig jaar geleden ontworpen hebben met wat nieuwe snufjes erin. Maar goed misschien is het BESI aandeel ook wel goedkoper op het moment door dat risico.

[Hogader]

gebruikernaam__ schreef op dinsdag 27 oktober 2026 @ 14:08:
Voor de BESI fans, hoe houden jullie rekening met ASML als concurrent? Ze lijken er binnenkort werk van te maken.

https://newsletter.semianalysis.com/p/asml-is-building-a-hybrid-bonding

Ik houd er zelf geen rekening mee. Ik werk bij een toeleverancier van zowel BESI als ASML en het verschil is dag en nacht. Waar ASML over het algemeen een vrij trage organisatie heeft die veelal over engineering opteert is BESI veel sneller in besluitvorming en vindt de productie al jaar en dag plaats in Azie, wat aanzienlijke in kosten scheelt.

Als ze al willen gaan concurreren, dan zie ik dat ASML enkel winnen als ze BESI overnemen , want op wendbaarheid en kosten gaan het ze niet lukken.

[Malantur]

Eerste earnings miss van Google sinds Q4 2022, winst gemist met ongeveer 30%. Aandeel staat -9% op de nabeurs.

[Black-Death]

Gisteren nog getwijfeld om Alphabet eruit te gooien, helaas niet gedaan

[49euro]

Malantur schreef op woensdag 28 oktober 2026 @ 22:18:
Eerste earnings miss van Google sinds Q4 2022, winst gemist met ongeveer 30%. Aandeel staat -9% op de nabeurs.
[Afbeelding]

Zegt eerder iets over hoe hoog de verwachtingen zijn dan over de resultaten van Alphabet. 25% omzet groei tov hetzelfde kwartaal vorig jaar....

[YakuzA]

Malantur schreef op woensdag 28 oktober 2026 @ 22:18:
Eerste earnings miss van Google sinds Q4 2022, winst gemist met ongeveer 30%. Aandeel staat -9% op de nabeurs.
[Afbeelding]

En ondanks deze drop staan ze nog steeds 20% hoger dan 1 jaar geleden.

Voor de YTD wel aardig omlaag.

[ Voor 3% gewijzigd door YakuzA op 29-10-2026 11:48 ]

[aljooge]

pijnlijk. Zie vanavond wel wat de waardedaling van Alphabet is. Gelukkig kunnen Shell en Microsoft het verlies compenseren.

[Malantur]

49euro schreef op donderdag 29 oktober 2026 @ 11:31:
[...]

Zegt eerder iets over hoe hoog de verwachtingen zijn dan over de resultaten van Alphabet. 25% omzet groei tov hetzelfde kwartaal vorig jaar....

Mogelijke verklaring maar ik denk eerder dat dit enkel door het lagere Earnings Per Share en hierdoor door algoritme gebaseerde automatische verkoop en stop losses dit dit getriggerd hebben. Zie hoe stijl de grafiek inzakt naar -7% en vanaf daaruit nog veel trager naar -9%.
Als je het volledige rapport leest:

“We had a strong quarter and are now on a half-trillion dollar revenue run rate. Our deep full stack approach is driving momentum across the business, with Alphabet revenues growing 25% year-over year.
Our AI investments are driving overall Search query growth, including commercial queries. In fact, our year-overyear query growth rate is the highest it’s been in the last five years.
Google Cloud revenues grew 103%, powered by huge demand for our AI infrastructure and AI solutions. We’re also seeing strong demand for our TPU systems across a wide range of customers.
Gemini 4 Argon and Carbon are now leading at the frontier. Overall, our first-party model APIs are now processing nearly 32 billion tokens per minute, more than four times what we processed a year ago.
On top of that, the Gemini app has reached one billion users—making it the fastest-growing product in Google’s history—and we surpassed 150 million YouTube Music and Premium subscribers globally, including trials.
We’re excited by the range of big opportunities ahead of us.”

Inderdaad zeer sterke cijfers van hun eigen activiteiten.
Het enige wat ik zie is opnieuw een "Other income (expense)" van -8,2 miljard dollar waar er in 2025 nog +12,7 miljard stond. Dit is opnieuw de post waar ongerealiseerde en gerealiseerde wisten van investeringen tevoorschijn komen. Year to date 2026 staat er op die post nog een winst van 127 miljard dollar. En opvallend is dat een groot deel van het netto inkomen groei helemaal niet uit hun eigen activiteiten komt maar ook van deze inkomenpost.
Kwartaalgewijs is hun inkomen uit eigen activiteiten eigenlijk sterker geworden, van 31,2 naar 40,5 miljard maar door een (nogmaals gerealiseerd of ongerealiseerde) winst op investeringen knalt hij omlaag.


Dit is exact de reden waarom ik enkele dagen geleden bij Anthropic de split maakte tussen eigen operation income en de Other income (expense) van hun investeringen.
Een deel van deze 127 miljard winst in hun Other income is ook gewoon Anthropic dat naar een IPO gaat tegen een beurswaarde van 2000 miljard door maar iets van een 5% van hun aandelen te koop te zetten om ongeveer 100 miljard dollar op te halen. Als de beurswaarde nog verder stijgt kan Google dit mooi mee in hun verdere kwartaalcijfers opnemen en knallen we verder omhoog.
Als de beurswaarde zakt moeten ze natuurlijk een deel van die 127 miljard terug afschrijven met lagere earnings per share tot gevolg en dan krijg je momenten zoals gisteren.
Dergelijke kettingreacties verwacht ik ook bij de eerste echte correctie op de AI economie want met de circulaire investeringen is elke blauwe lijn een aandelenpost in de kwartaalcijfers van een ander bedrijf.


Edit: Hier ook nog een diepgaand artikel over het gebrek aan transparantie in het spinnenweb van de AI investeringen.

[Sineplex]

Malantur schreef op donderdag 29 oktober 2026 @ 12:07:


Inderdaad zeer sterke cijfers van hun eigen activiteiten.
Het enige wat ik zie is opnieuw een "Other income (expense)" van -8,2 miljard dollar waar er in 2025 nog +12,7 miljard stond. Dit is opnieuw de post waar ongerealiseerde en gerealiseerde wisten van investeringen tevoorschijn komen. Year to date 2026 staat er op die post nog een winst van 127 miljard dollar. En opvallend is dat een groot deel van het netto inkomen groei helemaal niet uit hun eigen activiteiten komt maar ook van deze inkomenpost.
Kwartaalgewijs is hun inkomen uit eigen activiteiten eigenlijk sterker geworden, van 31,2 naar 40,5 miljard maar door een (nogmaals gerealiseerd of ongerealiseerde) winst op investeringen knalt hij omlaag.
[Afbeelding]

Dit is exact de reden waarom ik enkele dagen geleden bij Anthropic de split maakte tussen eigen operation income en de Other income (expense) van hun investeringen.
Een deel van deze 127 miljard winst in hun Other income is ook gewoon Anthropic dat naar een IPO gaat tegen een beurswaarde van 2000 miljard door maar iets van een 5% van hun aandelen te koop te zetten om ongeveer 100 miljard dollar op te halen. Als de beurswaarde nog verder stijgt kan Google dit mooi mee in hun verdere kwartaalcijfers opnemen en knallen we verder omhoog.
Als de beurswaarde zakt moeten ze natuurlijk een deel van die 127 miljard terug afschrijven met lagere earnings per share tot gevolg en dan krijg je momenten zoals gisteren.
Dergelijke kettingreacties verwacht ik ook bij de eerste echte correctie op de AI economie want met de circulaire investeringen is elke blauwe lijn een aandelenpost in de kwartaalcijfers van een ander bedrijf.

Kijk ook eens naar de cash flow voor Q3. Die is vrijwel flat, en daar zitten forse investeringen bij. Bovendien was Q3 zonder het ophalen van nieuw kapitaal (vreemd + eigen vermogen) zelfs cash flow negatief. Ook year-to-date is het niet best. FCF is de metric waar investeerders al eerder naar keken bij andere AI stocks.

[Pr088]

Black-Death schreef op donderdag 29 oktober 2026 @ 09:58:
Gisteren nog getwijfeld om Alphabet eruit te gooien, helaas niet gedaan

Tja, ik dacht in september dat ik het wel mooi vond met de fossiele industrie. Dus na jarenlang uit Shell gestapt. Vond toen 40 een mooie prijs om uit te stappen en afscheid te nemen, ook op andere overwegingen (duurzaamheid). Moet nu toch af en toe slikken met deze koersen, 20% hoger op ruim €49

[pdukers]

Met betrekking tot Besi lijken analysten Besi's gerustellende worden met een korreltje zout te nemen. Enkele snippets uit een Bits & Chips artikel.

Bad news for Besi: ASML is getting into hybrid bonding
Bad news for Besi. That’s the conclusion Semianalysis reached after examining ASML’s activities in hybrid bonding. The market research firm reviewed patent filings, the lithography giant’s technology roadmap and public statements, concluding that the Veldhoven-based company is pulling the rug out from under Besi’s hybrid-bonding ambitions.
...
Semianalysis sees the main threat to Besi coming from the market leader in chip lithography, “because ASML is building a die-to-wafer hybrid bonding tool. The company filed 27 bonding patent families between December 2022 and November 2024, most of them D2W, and the true count is likely higher because filings made after November 2024 are not yet public.”
...
Besi’s argument that ASML is limiting itself to “3D transistor stacking inside the chip” is nonsense. Over the past decade, ASML has sent out technology scouts to explore all kinds of potential markets in which it wasn’t active at all. It even looked into technologies for the energy transition. The criteria for entering such markets were straightforward: the technology had to be extremely difficult and offer the potential to make a lot of money.
...
ASML’s interest in hybrid bonding is readily comparable to its interest in metrology around 2000. By developing the Yieldstar, the company explored ways to feed measurements of printed feature dimensions and, later, overlay back into the wafer scanner. This would prove to be a major enabler for immersion lithography and EUV. The fact that KLA subsequently had to surrender half of the overlay metrology market is almost incidental.

Bron: https://bits-chips.com/article/bad-news-for-besi-asml-is-getting-into-hybrid-bonding/

[Pr088]

pdukers schreef op donderdag 29 oktober 2026 @ 14:10:
Met betrekking tot Besi lijken analysten Besi's gerustellende worden met een korreltje zout te nemen. Enkele snippets uit een Bits & Chips artikel.


[...]


Bron: https://bits-chips.com/article/bad-news-for-besi-asml-is-getting-into-hybrid-bonding/

En deze argumenten ook met een korreltje zout nemen. Het klopt dat ASML regelmatig iets uitprobeert. En hybrid bonding heeft een enorm verdienpotentieel. Maar de analisten weten net zo weinig als wij, namelijk het antwoord op de vraag: hoe moeilijk is het om hybrid bonding succesvol te doen?
Zelf zet ik gewoon in op beiden. Een pluk BESI in mijn portefeuille en een dito weging via Europa ETFs in ASML.

[Santee]

aljooge schreef op donderdag 29 oktober 2026 @ 12:00:
pijnlijk. Zie vanavond wel wat de waardedaling van Alphabet is. Gelukkig kunnen Shell en Microsoft het verlies compenseren.

Ik zie er niks meer van nu

[Malantur]

Sineplex schreef op donderdag 29 oktober 2026 @ 13:46:
[...]

Kijk ook eens naar de cash flow voor Q3. Die is vrijwel flat, en daar zitten forse investeringen bij. Bovendien was Q3 zonder het ophalen van nieuw kapitaal (vreemd + eigen vermogen) zelfs cash flow negatief. Ook year-to-date is het niet best. FCF is de metric waar investeerders al eerder naar keken bij andere AI stocks.

Klopt, dat had ik nu niet meer gezien in deze earnings maar inderdaad free cash flow had ik in juli al gesignaleerd
En inderdaad de yields op geleend geld zijn overal ter wereld aan het stijgen. Ik interpreteer het als een enorme concurrentie om je obligaties/schulden nog verkocht te krijgen. Elk miljard dat geleend moet worden moet aan de andere kant een investeerder hebben die dat miljard voor jaren wil vast zetten. De yields stijgen en daarmee ook de kosten voor elke toekomstige uitgifte voor nieuwe investeringen en herfinanciering van bestaande schuld. Hierdoor zijn ook de credit default swaps (verzekeringen tegen wanbetaling) duurder aan het worden.

En zo komen we potentieel in een kredietcrisis. Alsof het geopolitieke stuk en de oliecrisis nog niet voldoende is Henrik Zeberg geeft het nog 8-10 weken met nog 1 finale push omhoog en dan de grote plof (voor wat het waard is). We gaan het zien

[Santee]

Malantur schreef op donderdag 29 oktober 2026 @ 15:28:
[...]

Klopt, dat had ik nu niet meer gezien in deze earnings maar inderdaad free cash flow had ik in juli al gesignaleerd
En inderdaad de yields op geleend geld zijn overal ter wereld aan het stijgen. Ik interpreteer het als een enorme concurrentie om je obligaties/schulden nog verkocht te krijgen. Elk miljard dat geleend moet worden moet aan de andere kant een investeerder hebben die dat miljard voor jaren wil vast zetten. De yields stijgen en daarmee ook de kosten voor elke toekomstige uitgifte voor nieuwe investeringen en herfinanciering van bestaande schuld. Hierdoor zijn ook de credit default swaps (verzekeringen tegen wanbetaling) duurder aan het worden.
[Afbeelding]
En zo komen we potentieel in een kredietcrisis. Alsof het geopolitieke stuk en de oliecrisis nog niet voldoende is Henrik Zeberg geeft het nog 8-10 weken met nog 1 finale push omhoog en dan de grote plof (voor wat het waard is). We gaan het zien

Remind mij even om op kerstavond te verkopen 😜😌

[aljooge]

Santee schreef op donderdag 29 oktober 2026 @ 14:53:
[...]

Ik zie er niks meer van nu

weg compensatie alphabet -12%.

[NicoHF]

Dat is toch pure paniek nu bij alphabet of zie ik dat verkeerd?

[Uniciteit]

Pijnlijk voor Alphabet-aandeelhouders.

Een bedrijf dat op zoveel terrein actief is. Ja, die search business is groot, maar ze doen echt zóveel. Advertenties, zoeken, YouTube, cloud computing, Android, Google Play, Waymo, etc.

En dan een P/E ratio van 16.

Het komt wel goed met dat bedrijf. Ze zijn nu aan het opschalen. Worst-case is er opeens teveel compute en hebben ze het toch niet nodig. En dan? Dan stoppen ze met extra investeringen en besparen ze direct honderd miljard.

[Fuelke]

Uniciteit schreef op donderdag 29 oktober 2026 @ 19:34:
Pijnlijk voor Alphabet-aandeelhouders.

Pijnlijk voor wie misschien gisteren gekocht heeft, maar het moment van aankoop is voor veel mensen verschillend.

Mijn aankoopprijs lag op $166 destijds.

[ Voor 7% gewijzigd door Fuelke op 29-10-2026 20:07 ]

[NicoHF]

Intel -16% door tegenvallende cijfers.

[XanderDrake]

Malantur schreef op donderdag 29 oktober 2026 @ 15:28:
En zo komen we potentieel in een kredietcrisis. Alsof het geopolitieke stuk en de oliecrisis nog niet voldoende is Henrik Zeberg geeft het nog 8-10 weken met nog 1 finale push omhoog en dan de grote plof (voor wat het waard is). We gaan het zien

Goede stip op de horizon om mijn 'warchest' in gereedheid te brengen.

Maar ik heb zelf ook een metric om te meten wanneer de AI bubble popt: de huur en spotprijzen van een Nvidia H100 op de open markt. Dit is een capabele chip maar is ondertussen 4 jaar oud, dus de prijs/watt voor inference en training is zeker niet het beste beschikbaar, zelfs veel AMD GPUs zijn beter. Oftewel, dit is de eerste puur AI chip die minder populair (en dus goedkoper) wordt, als de piek token-verbruik bereikt is, in mijn ogen. Ook kwa afschrijving en utilization is deze metric interessant, want CoreWeave heeft redelijk wat H100 derivatives uitstaan. Dus als die waardeloos worden, hebben veel neoclouds geen onderpand meer voor bepaalde leningen.

En de afgelopen maanden is deze chip zelfs meer waard geworden, zo'n 5-10%. Op de tweedehands markt is een H100 van 4 jaar oud zelfs DUURDER dan de introductie prijs, ondanks slijtage. Dus we zijn er nog niet.

[NicoHF]

Het gaat hard onderuit in de pre market.

Intel -26%

AMD - 8%

Amazon.com -7%

SanDisk -8%

Nasdaq -2.14%


Zag ook Reddit -23%

[ Voor 14% gewijzigd door NicoHF op 30-10-2026 10:55 ]

[XanderDrake]

Pikant!! ASML ook -5%.

Black friday coming early???

[Sineplex]

De markt is natuurlijk ook wel enorm omhoog gegaan. Dus in zekere zin is het ook "gezond" dat de markt nu wat winst neemt en een stapje terugzet. En ja, semiconductors zijn volatieler dan andere stocks....

[peidur]

NicoHF schreef op vrijdag 30 oktober 2026 @ 10:54:
Het gaat hard onderuit in de pre market.

Intel -26%

AMD - 8%

Amazon.com -7%

SanDisk -8%

Nasdaq -2.14%


Zag ook Reddit -23%

De daling van Reddit lijkt me meer een gevolg van hun beslissing om hun content achter een loginmuur te zetten, en minder een gevolg van de algehele daling in de VS.
nieuws: Reddit gaat volledig achter de login-muur

[Santee]

peidur schreef op vrijdag 30 oktober 2026 @ 13:42:
[...]

De daling van Reddit lijkt me meer een gevolg van hun beslissing om hun content achter een loginmuur te zetten, en minder een gevolg van de algehele daling in de VS.
nieuws: Reddit gaat volledig achter de login-muur

Reddit is sowieso heel hard achteruit gegaan. Sorry dat ik het zeg, het is 1 grote echokamer geworden zonder nuancering. Als je op een bepaalde subreddit zit voert meestal 1 verhaal de ondertoon. Als je daarop kritisch bent, ondanks goede argumenten, wordt je de grond in geminvote. Ook kunnen moderators nogal slecht om met kritiek. Je krijgt dus echokamers waarin elke vorm van gezond debat onderdrukt wordt. Ik kwam er graag tot 2020 maar de laatste 5 jaar is het heel hard achteruit gegaan.

[Malantur]

XanderDrake schreef op vrijdag 30 oktober 2026 @ 09:09:
[...]

Goede stip op de horizon om mijn 'warchest' in gereedheid te brengen.

Maar ik heb zelf ook een metric om te meten wanneer de AI bubble popt: de huur en spotprijzen van een Nvidia H100 op de open markt. Dit is een capabele chip maar is ondertussen 4 jaar oud, dus de prijs/watt voor inference en training is zeker niet het beste beschikbaar, zelfs veel AMD GPUs zijn beter. Oftewel, dit is de eerste puur AI chip die minder populair (en dus goedkoper) wordt, als de piek token-verbruik bereikt is, in mijn ogen. Ook kwa afschrijving en utilization is deze metric interessant, want CoreWeave heeft redelijk wat H100 derivatives uitstaan. Dus als die waardeloos worden, hebben veel neoclouds geen onderpand meer voor bepaalde leningen.

En de afgelopen maanden is deze chip zelfs meer waard geworden, zo'n 5-10%. Op de tweedehands markt is een H100 van 4 jaar oud zelfs DUURDER dan de introductie prijs, ondanks slijtage. Dus we zijn er nog niet.

Wat ik online lees zijn H100 chips beperkter in geheugenomvang dus beter geschikt om kleinere modellen in te laden, en H100 zou beter passen in bestaande datacenters zonder aanpassingen om vloeistofkoeling toe te passen. H100 gebruikt dus meer elektriciteit per rekeneenheid maar als je de totale projectkost inclusief aanschaf van de chips en aanpassingen aan je racks meeneemt heb je bij H100 een pak minder vaste kosten die terugverdiend moeten worden. Als free cash flow kleiner wordt door alle capex en geld lenen duurder is het logisch dat er teruggegrepen wordt naar de H100 met de prijsstijging tot gevolg.

Ik kwam net deze tegen:

Als Revolut al een open weight model kan opzetten voor zichzelf tegen 1/10e van de kost met GPUs in eigen beheer voorspelt het natuurlijk niet veel goed voor OpenAI en Anthropic.
Filmpje van Revolut met de volledige achtergrond.

[Marrtijn]

Malantur schreef op zondag 1 november 2026 @ 09:27:
[...]

Ik kwam net deze tegen:
[Afbeelding]
Als Revolut al een open weight model kan opzetten voor zichzelf tegen 1/10e van de kost met GPUs in eigen beheer voorspelt het natuurlijk niet veel goed voor OpenAI en Anthropic.
Filmpje van Revolut met de volledige achtergrond.

Ik word altijd heel sceptisch als opeens een bedrijf hun kosten met 90% kan verlagen ten opzichte van de concurrentie. Dan moet er toch een addertje onder het gras zitten.

[ Voor 27% gewijzigd door Marrtijn op 01-11-2026 11:47 ]

[gebruikernaam__]

Marrtijn schreef op zondag 1 november 2026 @ 11:47:
[...]

Ik word altijd heel sceptisch als opeens een bedrijf hun kosten met 90% kan verlagen ten opzichte van de concurrentie. Dan moet er toch een addertje onder het gras zitten.

Het model loopt een beetje achter en met 56 GPU's zal het niet een heel grote bandbreedte hebben maar over het algemeen is een marge van 80~90% niet vreemd voor 'monopolistische' servicebedrijven, toch? Adobe doet het al jaren en er lijkt geen verandering in te komen.

[Mr_gadget]

De midsterms kunnen misschien een hoop onrust gaan geven. Dat kan een flinke klap op de beurs geven. Hebben jullie al veilige posities in genomen of denken jullie dat het wel overwaait?

[ Voor 31% gewijzigd door Mr_gadget op 01-11-2026 17:20 ]

[aljooge]

Mr_gadget schreef op zondag 1 november 2026 @ 17:18:
De midsterms kunnen misschien een hoop onrust gaan geven. Dat kan een flinke klap op de beurs geven. Hebben jullie al veilige posities in genomen of denken jullie dat het wel overwaait?

ik weet niet precies welke uitslag nodig is voor een klap op de beurs. Als belegger kan het me weinig boeien wie wint.

[TheBrut3]

Ik denk alleen dat een Republikeinse winst de beurzen kan bewegen, omdat dat totaal niet wordt verwacht. De beslissing van Trump of hij weer gaat bombarderen zal grotere impact hebben.

[XanderDrake]

Malantur schreef op zondag 1 november 2026 @ 09:27:
[...]

Wat ik online lees zijn H100 chips beperkter in geheugenomvang dus beter geschikt om kleinere modellen in te laden, en H100 zou beter passen in bestaande datacenters zonder aanpassingen om vloeistofkoeling toe te passen. H100 gebruikt dus meer elektriciteit per rekeneenheid maar als je de totale projectkost inclusief aanschaf van de chips en aanpassingen aan je racks meeneemt heb je bij H100 een pak minder vaste kosten die terugverdiend moeten worden. Als free cash flow kleiner wordt door alle capex en geld lenen duurder is het logisch dat er teruggegrepen wordt naar de H100 met de prijsstijging tot gevolg.

Voor zowel training als inference kan je over meerdere GPUs paralleliseren dus dat is niet echt een groot punt. Het gebrek aan geheugen is natuurlijk wel minder handig want met de huidige grote modellen heb je dan meer gpu's nodig en dus meer watt, ruimte, stroom + koeling capaciteit, afschrijving en natuurlijk winst. Dat wil je natuurlijk vermijden als LLM boer, maar als je alle compute nodig hebt die beschikbaar is, dan ben je minder kieskeurig. Hence de huidige situatie en hoge prijsstelling.

Alle H100 zijn geleverd, dus je kan geen nieuwe projecten ermee starten. Ik weet dus ook niet of jou situatie op dit moment speelt of eerder in de cyclus.
Voor inference zijn ze sowieso minder geschikt want dan moeten ze concurreren met nieuwere en efficiënte inference-only chips.

Ik kwam net deze tegen:
[Afbeelding]
Als Revolut al een open weight model kan opzetten voor zichzelf tegen 1/10e van de kost met GPUs in eigen beheer voorspelt het natuurlijk niet veel goed voor OpenAI en Anthropic.
Filmpje van Revolut met de volledige achtergrond.

Ik ben heel bekend met de Chinese modellen (draai zelf thuis Qwen 3.8 Flash next), en ik kan mij voorstellen dat een tech savvy bedrijf als Revolut het zo oplost. Maar een model is maar een stuk van de puzzel, je bent veel meer bezig met het harnas, de servers waar je het host, de toegang tot systemen en data, audits, veiligheid kwesties, etc. Daarbij zit ook het grote risico dat de CCP zegt van "geen goede modellen meer via open weights" en dan is dit de piek van capaciteiten (of we moeten over op Mistral). Bedrijven die zelf geen expertise hebben met zware AI clusters en LLM hosting (aka 80% van alle bedrijven ofzo?) hebben ook geen interesse in die investering zoals Revolut lijkt me. Dan is Sonnet 5.5 van Anthropic ook prima, en net zo duur als zelf hosten. Niemand binnen de Enterprise in het Westen gaat tokens direct uit China halen.

Er zit geen grote "moat" om LLMs heen, daar ben ik het mee eens. Ik ben ook van OpenAI naar Anthropic naar Qwen gegaan zonder veel issues.
Maar ik voel ook dat Claude Fable/Opus tokens echt wel meer waard zijn. De vraag is hoeveel meer waard?

[aljooge]

TheBrut3 schreef op zondag 1 november 2026 @ 18:56:
Ik denk alleen dat een Republikeinse winst de beurzen kan bewegen, omdat dat totaal niet wordt verwacht. De beslissing van Trump of hij weer gaat bombarderen zal grotere impact hebben.

Je bent vaag. Welke kant gaat dat dan volgens jou op bewegen bij republikeinse winst?

[TheBrut3]

aljooge schreef op zondag 1 november 2026 @ 21:36:
Je bent vaag. Welke kant gaat dat dan volgens jou op bewegen bij republikeinse winst?

Omlaag verwacht ik dan. Behalve de bedrijven die goed gaan op de onrust in het Midden Oosten, zoals de olie reuzen.

[streafer]

Jemig, DeGiro mag ook wel even iets aan haar communicatie doen.

Mail versturen met daarin zulke tekst... Bij mij gingen alle alarmbellen af maar het blijkt inderdaad van de degiro te zijn...

ADVERTENTIE. DEZE E-MAIL IS EEN ADVERTENTIE IN DE ZIN VAN DE PROSPECTUSVERORDENING EN EEN MARKETINGCOMMUNICATIE IN DE ZIN VAN MIFID II. DEZE COMMUNICATIE IS PERSOONLIJK AAN U GERICHT.....

Erg matig van ze.

[J-roenn]

streafer schreef op dinsdag 3 november 2026 @ 17:38:
Jemig, DeGiro mag ook wel even iets aan haar communicatie doen.

Mail versturen met daarin zulke tekst... Bij mij gingen alle alarmbellen af maar het blijkt inderdaad van de degiro te zijn...

ADVERTENTIE. DEZE E-MAIL IS EEN ADVERTENTIE IN DE ZIN VAN DE PROSPECTUSVERORDENING EN EEN MARKETINGCOMMUNICATIE IN DE ZIN VAN MIFID II. DEZE COMMUNICATIE IS PERSOONLIJK AAN U GERICHT.....

Erg matig van ze.

Ze zullen na de mail van de IPO van SpaceX wel een tik op de vingers hebben gehad, ik vraag me alleen af wat voor voordeel er voor DeGiro inzit om te adverteren met deze IPO, als het goed is verdienen ze op een transactie van een ander aandeel op dezelfde beurs net zo veel als met een transactie op Antrophic…

[Marrtijn]

J-roenn schreef op dinsdag 3 november 2026 @ 18:04:
[...]

Ze zullen na de mail van de IPO van SpaceX wel een tik op de vingers hebben gehad, ik vraag me alleen af wat voor voordeel er voor DeGiro inzit om te adverteren met deze IPO, als het goed is verdienen ze op een transactie van een ander aandeel op dezelfde beurs net zo veel als met een transactie op Antrophic…

Een beursgang hypen geeft meer volume dan een mailtje voor aandeeltjes Mettler-Toledo.

[NicoHF]

Ik had ook zo een mailtje ontvangen van de Anthropic IPO.

Wat verwachten jullie wat dit aandeel zal gaan doen?

De waardering is recent van 2 naar 1.5 Biljoen~

langetermijnverplichting van $895,4 miljard tot 2045 voor computerkracht, dit is enorm toch of valt dat nog relatief mee?


Ik vind het zeer lastig om in te schatten.

[YakuzA]

Ik vermoed dat dit wel weer zo’n rollercoaster IPO gaat zijn.
Veel inschrijvingen en dan veel mensen die meteen de winst nemen.

[CornermanNL]

Ipo's altijd lekker met rust laten als kleine particulier is mijn idee.

[aawe mwan]

Gisteren en eergisteren zag ik iets opvallends in het handelsvolume van de INRG ETF (Global Clean Energy Transition):



Twee flinke blokken transacties op 2 en op 3 november, in een ETF met normaal weinig transacties.

Hoe kan zo'n monotoon blok transacties ontstaan en/of wat is hier aan de hand?
Het is me nog nooit eerder opgevallen bij een ETF of bij een aandeel.

[ Voor 10% gewijzigd door aawe mwan op 04-11-2026 10:09 ]

[xiangpo]

aawe mwan schreef op woensdag 4 november 2026 @ 09:49:
Gisteren en eergisteren zag ik iets opvallends in het handelsvolume van de INRG ETF (Global Clean Energy Transition):

[Afbeelding]

Twee flinke blokken transacties op 2 en op 3 november, in een ETF met normaal weinig transacties.
En vanochtend opende deze ETF ruim 4% hoger.

Hoe kan zoiets ontstaan en/of wat is hier aan de hand? Het is me nog nooit eerder opgevallen bij een ETF of bij een aandeel.

Heeft waarschijnlijk met peilingen en uiteindelijke verkiezingsuitslagen te maken. Nu de democraten sterker zijn, verwachten beleggers waarschijnlijk weer meer investeringen in groene energie.

[XanderDrake]

CornermanNL schreef op woensdag 4 november 2026 @ 09:35:
Ipo's altijd lekker met rust laten als kleine particulier is mijn idee.

Ben Felix zegt dit ook. Maar ik heb zo mijn twijfels. Beetje 50/50% of het werkt of niet, bij de IPOs waar ik mee deed of mee keek.
Een vriend van mij deed mee aan de SpaceX IPO bijvoorbeeld. Hij heeft een set aandelen kunnen krijgen voor 110 dollar vertelde hij mij. Dat is geen slechte prijs (voor dat geld haal ik het nog niet, maar dat heeft meer met het bedrijf te maken).

[aawe mwan]

xiangpo schreef op woensdag 4 november 2026 @ 10:05:
[...]

Heeft waarschijnlijk met peilingen en uiteindelijke verkiezingsuitslagen te maken. Nu de democraten sterker zijn, verwachten beleggers waarschijnlijk weer meer investeringen in groene energie.

Ja dat zou kunnen, ik heb ook Vestas in portefeuille (windmolens) en die is deze week 9% gestegen.

Maar eigenlijk bedoelde ik dat niet, ik bedoelde de twee opvallende blokken van transacties. Die van gisteren heeft meerdere uren geduurd, kan dat wel een particuliere belegger zijn?

[Andrehj]

NicoHF schreef op woensdag 4 november 2026 @ 09:06:
Ik had ook zo een mailtje ontvangen van de Anthropic IPO.
Wat verwachten jullie wat dit aandeel zal gaan doen?
De waardering is recent van 2 naar 1.5 Biljoen~
langetermijnverplichting van $895,4 miljard tot 2045 voor computerkracht, dit is enorm toch of valt dat nog relatief mee?
Ik vind het zeer lastig om in te schatten.

Ik begrijp je vraag niet.
Niemand weet wat AI-aandelen op lange termijn gaan doen. Hier nu geld in steken is ongeveer hetzelfde als je geld bij een casino inzetten. Misschien win je of misschien verlies je. Geld in bedrijven steken die waanzinnige verliezen maken is gewoon een gok.
Wat ga je nou doen als iedereen hier zegt dat je je geld er in moet stoppen? Of dat je het juist niet moet doen? Het is jouw geld en jouw beslissing. Jij moet voor jezelf afwegen of je die gok wilt wagen. Dat kan iemand anders niet voor jou beslissen.

[ Voor 5% gewijzigd door Andrehj op 04-11-2026 11:06 ]

[oscar82]

aawe mwan schreef op woensdag 4 november 2026 @ 10:23:
[...]

Ja dat zou kunnen, ik heb ook Vestas in portefeuille (windmolens) en die is deze week 9% gestegen.

Maar eigenlijk bedoelde ik dat niet, ik bedoelde de twee opvallende blokken van transacties. Die van gisteren heeft meerdere uren geduurd, kan dat wel een particuliere belegger zijn?

waarschijnlijk geen particulier nee. so what? Het is algemeen bekend dat professionals ook in ETF's handelen. Gelukkig maar. Zo komt een zo goed mogelijke prijs tot stand.

Behalve als je bedoelt dat bij dat eerste blok transacties de nadruk ligt op het aankopen ervan. De prijs stijgt flink. Een dag later zijn er - verspreid over de dag - heel wat aan- en verkopen. Dat is slecht als die eerste wist dat er een dag later flink gehandeld zou worden en alvast een positie in wilde nemen. Om die vervolgs slechts mondjesmaat vrij te geven. Heeft het fonds niet toevallig dividend uitgekeerd? Veel mensen herinvesteren automatisch en er kan natuurlijk een partij zijn die nog wat cash heeft liggen om dat moment tussen ex-dividend en herinvesteren van particulier cash door een broker kan uitbuiten. Front runnen heet dat geloof ik. Is wel een gok met zo'n niche etf en dan ook nog in britse ponden.

[ Voor 38% gewijzigd door oscar82 op 04-11-2026 12:32 ]

[Marrtijn]

Wat is eigenlijk het voordeel voor de particulier om een stockdividend te nemen in plaats van de geldsom en dan direct te herbeleggen? Bij DeGiro betaal je 7,50 per stockdividend en 4 euro om een aandeel te kopen, zie niet echt het nut dan om zelf aan de slag te gaan met het stockdividend.

[YakuzA]

Marrtijn schreef op woensdag 4 november 2026 @ 12:50:
Wat is eigenlijk het voordeel voor de particulier om een stockdividend te nemen in plaats van de geldsom en dan direct te herbeleggen? Bij DeGiro betaal je 7,50 per stockdividend en 4 euro om een aandeel te kopen, zie niet echt het nut dan om zelf aan de slag te gaan met het stockdividend.

er zijn landen waar dividend uitbetalen fiscaal voordeliger is dan de stijging van de aandelen koers.

Er zijn mensen die erg houden van dividend. (die zullen vast niet bij DeGiro zitten met zulke enorme kosten)

[The Third Man]

Sowieso is het ook een impliciete feature dwang voor brokers: als je niet dezelfde handelsinstrumenten biedt als de concurrentie, dan gaan die zichzelf op de borst trommelen dat ze “wel écht alles aanbieden” en dat je “alleen bij hen nooit meer ergens anders hoeft te handelen”. Ongeacht of al die niche features zijn voor jou als belegger. Veel zouden er zelfs beter mee af zijn als je enkel een paar bekende ETF’s kon verhandelen, maar ja dat klinkt niet heel pakkend in de marketing.

[aawe mwan]

Marrtijn schreef op woensdag 4 november 2026 @ 12:50:
Wat is eigenlijk het voordeel voor de particulier om een stockdividend te nemen in plaats van de geldsom en dan direct te herbeleggen? Bij DeGiro betaal je 7,50 per stockdividend en 4 euro om een aandeel te kopen, zie niet echt het nut dan om zelf aan de slag te gaan met het stockdividend.

Je kunt ook nog "DRIP" kiezen, dan herinvesteert je broker kleinere bedragen dividend tegen veel lagere kosten (lager dan een normale aankoop). Ik weet niet of DeGiro dat ook heeft.

Toch heb ik zelf ook DRIP uitgezet, want vaak was de uitbetaling van het dividend helemaal niet een gunstig moment om te investeren (prijs te hoog naar mijn zin). Voorlopig koop ik toch sowieso elke week nog iets dat in de aanbieding is.

[oscar82]

aawe mwan schreef op woensdag 4 november 2026 @ 13:45:
[...]

Je kunt ook nog "DRIP" kiezen, dan herinvesteert je broker kleinere bedragen dividend tegen veel lagere kosten (lager dan een normale aankoop). Ik weet niet of DeGiro dat ook heeft.

Toch heb ik zelf ook DRIP uitgezet, want vaak was de uitbetaling van het dividend helemaal niet een gunstig moment om te investeren (prijs te hoog naar mijn zin). Voorlopig koop ik toch sowieso elke week nog iets dat in de aanbieding is.

Ja ik hou van DRIP. Heb het aanstaan in het kader van totale set and forget portefeuille.

Daarbij zijn mijn etfs volgens mij super liquide. Dus weinig gevaar van te duur inkopen. De ene keer gaat het op de dag van automatische herinvestering omhoog. De andere keer gaat het die dag omlaag. You win Some you lose Some denk ik maar.