Brent schreef op maandag 26 februari 2024 @ 16:43:
Een intern gerichte economie is (in praktijk natuurlijk deels) geïsoleerd van verdienmodellen: waar het om gaat is of Poetin steeds meer van dat primaire surplus naar militaire productie weet weg te sluizen. Historisch bekeken is men namelijk niet echt in staat de taart groter te maken, slechts voor zichzelf een steeds groter stuk af te snijden, totdat eea klapt, eventuele buitenlanders investeerders/financiers hun geld kwijt zijn, en de Roebel weer ontwaard wordt, een reset als het geen conflict is, etc. Poetin gaat heus niet knipperen, die rijdt de auto over de rand van de afgrond als hem geen opties resten.
Deels, dus ja, er zijn wel wat communicerende vaten (haha), maar ik heb eerder gelezen dat China tot heel behoorlijk weet af te dingen: dat gas kan immers maar moeilijk ergens anders heen. 10-20 dollar korting is toch 10-20 dollar weg, maar goed, zeker belangrijk dat naast de kosten van een vat te leggen: het is nog altijd inkomen.
De vraag is dus misschien niet zozeer wat het verdienmodel is, maar hoe goed de interne economie 'werkt' en hoeveel surplus er voor ongeveer hoelang afgeroomd kan worden. En zet dat in perspectief met de aandachtsspanne en omvang van Westerse steun voor Oekraïne. Onderschatten is voor eigen rekening, of eigenlijk vooral voor Oekraïne.
En de olieprijs bepaalt hoe goed of slecht de russische begroting, economie, welvaart,... is.
Als een actieve belegger die olieaandelen heeft, let ik op wat er met de olieprijs, geopolitiek, macro-economie, monetair beleid,... aan het gebeuren.
Er is sprake van een risk premium van 15 à 20 dollar in de olieprijs ingeprijsd door de Houthi's die de schepen op de Rode Zee aanvallen. Als de risk premium wegvalt, dan gaat de Brent olieprijs richting de 60 dollar price cap. China en India zien de korting tov de marktprijs als een verworvenheid en willen nog lager onder de price cap gaan.
Naarmate meer landen in recessie belanden, daalt de vraag naar olie en de olieprijs. Aan de andere kant kan je ook zeggen dat als de situatie in de Rode Zee ontvlamt, dan kan de olieprijs omhoog spuiten.
China heeft veel economische problemen en de mensen hebben hun geld, beleggingen of vermogen verloren. Europeanen potten hun geld op, just in case dat er weer een dure energiefactuur eraan komt en verwacht hier niet veel groei.
Bij de Amerikanen is het uitkijken voor de markt die hogere inflatie dan de rente inprijst. De markt had 6 à 7 renteverlagingen voor dit jaar ingeprijsd en recentelijk 3 renteverlagingen later in het jaar ingeprijsd. Als ze straks denken dat de Fed nog paar keren de rente moeten verhogen, beurs omlaag, mensen voelen armer, geven minder uit en
2/3 Amerikaanse GDP komt van
personal consumption expenditures.
Als Azië in recessie gaat, dan load balancen de Amerikanen naar meer handel met Europa en omgekeerd. Als de VS in recessie gaat, dan sleuren ze iedereen mee.
Hoe goed werkt de price cap volgens Treasury?
Since October, the United States has rolled out successive rounds of price cap enforcement actions that designated vessel owners, shipping companies, and an oil trader that used Coalition services to trade above the cap, as well as identified vessels as blocked property of these companies. These actions also included designations of obscure and opaque supply chain intermediaries supporting Russia’s oil trade (increasing costs of exporting oil outside the cap).
Since October, the discount on Russian oil has increased meaningfully: from that low of $12-13 to a peak of $20 in January, and stabilizing around $19 as of late February.
https://home.treasury.gov...ars-after-putins-invasion
Vorige maand op 20 dollar korting gepiekt en nu 19 dollar korting.
Het wordt wat als de Brent naar 60 dollar per vat zakt en China, India,... eisen dat rusland genoeg korting blijft geven.
/f/image/3oGJ4ofUFDM8FIb9PhOy88Cm.png?f=fotoalbum_large)
De WTI-olieprijsgrafiek is inflatiegecorrigeerd.
40 dollar per vat is terug naar de late jaren 80 en de jaren 90 voor de russen en de oorlog in Oekraïne is duurder dan in Tsjetsjenië.
De russen zullen nog paar keren aan de Iraniërs vragen om de Houthi's nog wat meer op te jutten en meer trigger happy te maken. Alles om te voorkomen dat ze terug naar de jaren 90 gaan.
Vandaar komt het grappen over "de president is niet de machtigste man in de VS". De
Fed chairman is.
[Edit]
Ik kan nog een discussie over Gazprom beleggen in 2020 herinneren en iemand reageerde met "Olieroebels".
Valutarisico: Hoe goed de Roebel met een dalende olieprijs meeging.
:no_upscale():strip_icc():fill(white):strip_exif()/f/image/2BCUL2dpA8NeGS8wIrEaSbUB.jpg?f=user_large)
De impact op de overheid.
According to Russian statistics, the nation’s energy exports account for more than 70% of all exports, and energy incomes comprise more than 50% of the nation’s federal budget intake.
The World Bank has issued a dire warning about Russia’s inability to diversity its economy. For every $1 that oil prices decline, the nation loses roughly $2 billion in revenue.(For more, read: How Does the Price of Oil Affect Russia's Economy?)
[
Voor 12% gewijzigd door
rapture op 28-02-2024 22:59
]