Beleggen op de beurs in de praktijk - Deel 11

[YakuzA]

Malantur schreef op vrijdag 26 december 2025 @ 15:29:
Ook nog eentje om over na te denken.

[...]

De grote vraag is vooral of er iets van klopt

Private investors are the biggest holders of U.S. debt. Investors own about two-thirds of the national debt, or $24.4 trillion as of March 2025

https://www.pewresearch.o...0than%20%242.2%20trillion.
(De grootste is dus al 1 die niet in die opsomming van die 6 die je aanhaalt staat)

[ Voor 6% gewijzigd door YakuzA op 26-12-2025 16:09 ]

[rapture]

Ik kijk naar hoe de Japanse 10 jaren marktrente naar 2% gestegen is: https://tradingeconomics.com/japan/government-bond-yield

Japan is aan het normaliseren van deflatie naar gewone inflatie hebben en yield curve control (de marktrente neerdrukken) is niet meer nodig.

Als je geld in eigen land door platgedrukte marktrente niet mag renderen, dan verkoop je yen, koop je dollar om US Treasuries of aandelen te kopen.

De Amerikanen gebruiken de spread tussen de rentes voor leverage/hefboom. Niet zo lang geleden kon je in Japan tegen 1%, 0,5%, 0,25%,... rente lenen. Als je US Treasuries hebt die 4% rente opbrengen, dan kan je vele keren 1%, 0,5%,... rente betalen. Ze bouwen constructies met US Treasuries als onderpand dat genoeg rente opbrengt om de rentekosten van 5x, 6x, 7x,... het onderpand aan yen lenen te dekken. De yen verkochten ze (short yen) voor het kopen van dollar (long dollar) dat ze tegen 8% Amerikaanse hypotheekrente kunnen uitlenen of op de beurs beleggen.

Naarmate dat het geld in Japan mag renderen, gaan de Japanners hun geld terug naar huis halen. Dat is US Treasuries verkopen, obligaties waren goedkoper, Amerikaanse bond yield (marktrente) stijgt, dollar verkopen en yen kopen. Door het omhoog stuwen van de Amerikaanse marktrente kan de spread tussen de Japanse en Amerikaanse rentes nog open gehouden worden.

De verwachting is dat 1,1 trillion dollar gaat beginnen migreren van de VS naar Japan. Verkoopdruk op de dollar en koopdruk op de yen.