Voor beleggers is het totaalbeeld van de onderneming van belang. AMD heeft geen troefkaarten meer over om een slag te kunnen winnen. Geen eer te behalen op procestechnologie, geen topontwikkelaars, geen visie, en geen geld. Al met al zie ik geen licht aan het einde van de tunnel.
De nieuwe GPU van Intel gaat misschien zo'n 50% meer performance geven dan de huidige HD3000. Daarmee kan het niet nog eens concurreren met de HD6450, laat staan met Llano, of sterker, met Trinity (~30% sneller dan Llano, GPU-technisch), welke de werkelijke concurrent zal zijn van Ivy. Die 30% van Trinity is meer prestaties dan de gehele HD3000. En het 'het genoeg voor iedereen' mantra van Intel begint een beetje oud te worden, temeer omdat die goed genoeg met steeds beroerdere drivers komt.
Het is ook niet goed genoeg voor iedereen, maar wel goed genoeg om designs te winnen, en daar gaat het om. Ik ben het helemaal met je eens dat het nog steeds niks voorstelt, maar Intel is wel een betrouwbare leverancier, en het lukt AMD maar niet om ze marktaandeel af te nemen. Als fabrikanten voornamelijk Intel in de winkels zetten dan wordt voornamelijk Intel verkocht.
Hoeveel verlies Intel kan slikken heeft heel erg weinig te maken met hoe goed AMD's producten zijn (en hoe goed ze daardoor kunnen verkopen). Intel mag AMD niet de markt uit drukken door onder kostprijs te gaan zitten verkopen, om nog maar niet te beginnen over Intels aandeelhouders die geen inkakkende marges accepteren.
Intel zit zover van de kostprijs af dat daar sowieso geen sprake van is. Ze kunnen zoals gebruikelijk een karig bestaan in de marge overlaten voor AMD en ondertussen lekker doorgaan met de pot spekken. AMD lijkt volkomen ten onmachte om deze cyclus een keer te doorbreken. Het beste wat je er van kan zeggen is dat ze op dit moment het bloeden een beetje gestelpt hebben, maar echt gezond is wat anders.
De x86 markt groeit nog altijd jaar over jaar, vooral in het mobiele segment. Dat ARM ook een beetje aan een opmars bezig is, zegt helemaal niets over de staat van X86. Bovendien zou AMD met zijn Fusion-programma zo maar eens ARM SoCs kunnen gaan maken.
Tja, het is niet echt een beetje, maar meer een soort aardverschuiving. Maar waarom zou AMD meer succes hebben als ze ARM zouden gaan gebruiken? Er zijn al legio aanbieders van ARM CPUs, en ook een boel verschillende low power GPU/APU ontwerpen die een rol van belang spelen. Wie zit te wachten op een ARM van AMD? Op x86-gebied worden ze tenminste nog beschermd door de licentie. Concurreren op een echt open markt, dat is van de drup in de regen.
AMD heeft wat mensen zien vertrekken en ontslaan er zelf nog een boel. Daar zitten mensen tussen die goede ideeen hebben gehad. Het is echter erg moeilijk te zeggen of deze mensen op dit moment ook een dergelijk belangrijke plaats hadden binnen het bedrijf.
Het lijkt me hoe dan ook geen goed nieuws.
Bulldozer heeft in een paar opzichten gefaald, maar dan vooral voor consumenten. Een deel is te verwijten aan een niet goed draaiend proces dat beter wordt met de dag. Bulldozer is een geheel nieuwe architectuur met een geheel nieuwe kijk. Niet alle software kan daar op dit moment even goed mee overweg, maar het is dan ook een toekomstgerichte stap. Piledriver, dat volgend jaar (in ieder geval in de vorm van Trinity) op de markt komt, heeft al veel punten verbeterd, waardoor de prestaties over het algemeen een stuk omhoog gaan. Maar wat is falen? Multithreaded kan het aardig meekomen met de 2600K, die de hemel in geprezen werd. Dus dan is Bulldozer logisch gezien een faal... AMD zit dichter op Intel dan het in tijden gedaan heeft, met uitzondering van (uitstervend) extreem singlethreaded werk. Met uitstervend bedoel ik, dat er praktisch geen programma's zijn die uitsluitend single-threaded werken, maar wel alle kracht die er maar gevonden kan worden, nodig heeft.
Het kan (min of meer) meekomen met de vorige/huidige generatie van Intel, die al door honderden leveranciers wordt gebruikt, die op het punt staat afgelost te worden. Het kan meekomen door meer dan twee keer zoveel transistors in te zetten, 80-100W extra energie te zuipen, single-threaded performance volkomen te laten varen, consumenten te laten voor wat ze zijn (alsof AMD een riant markaandeel op servergebied heeft om te verdedigen) en dan nog niet eens de GPU aan boord te hebben die de Sandy Bridge wel heeft. Zelfs de huiseigen Phenom X6 verslaat het ding nog regelmatig. Kom nou toch. Het is een regelrechte ramp.
Juist omdat ze light zijn gegaan, kunnen ze zich meer focussen op de primaire doelstellingen van het bedrijf, processors ontwikkelen/bouwen. Hun fabs waren een financieel blok aan het been, voor vele jaren. Ook zou de GPU-ontwikkeling van de laatste 15 jaar duidelijk moeten aangeven dat fabless helemaal zo slecht niet hoeft te zijn.
De theorie is fijn, maar nu is AMD weer volkomen afhankelijk van fabs die ook heel wat kapitaalkrachtiger klanten in het bestand hebben. En TSMC, UMC en Samsung verdienen miljarden aan hun fabs, waarom kon AMD dat ook al niet en was het in plaats daarvan een blok aan het been?
Slechte yields doen geen goed natuurlijk, maar OEMs kunnen snel vergeven en vergeten. Als Trinity goed is, dan zullen ze het maar al te graag in hun producten stoppen.
Llano was wel ok, en Brazos ook, maar beide zijn toch behoorlijk zeldzaam. Ik zie geen reden om er van uit te gaan dat dit bij Trinity opeens 180 graden gaat omdraaien. Hoe moeten ze dat voor elkaar krijgen?
Beide opties zijn nog niet heel erg lang in gebruik. Het duurt wel een poosje voordat je consumenten-programma's dergelijke technieken ziet gebruiken. Ook CUDA was niet zomaar in de programma's verweven, ondanks zakken geld van nVidia. In de servermarkt/HPC is het beeld toch wel gauw anders.
OpenCL-compatibiliteit is een morsig zooitje, en DirectCompute is Microsoft-only, op HPC gebied zo goed als afwezig en atypisch genoeg op de servermarkt slechts een van meerdere aabieders. Intel doet voor spek en bonen mee en zet ondertussen in op AVX. Je kan toch wel op je vingers natellen dat dit nooit gaat lukken. Het doet mij denken aan episode 2 van de 3dnow soap.
Het afstoten van Adreno (plus de mensen verantwoordelijk) was misschien een grote fout op dat moment, maar zegt niets over de visie van AMD op dit moment. We hebben te maken met een geheel ander bestuur van het bedrijf.
Ze hebben tenminste het juiste idee gehad door een outsider aan te stellen die ergens anders al wat credit opgebouwd had, maar voor 1 miljoen dollar per jaar komt een echte topper zijn bed niet uit. We zullen zien...
Yeah well. The Dude abides.