Beleggen op de beurs in de praktijk - Deel 11

[Tricolores]

Heeft er hier iemand tips voor goede defensieve aandelen?

Ik heb al eens gekeken richting obligaties, consumer staples ETF's en ETF's die focussen op hoge dividenten maar ik weet het allemaal even niet meer.

Doel is het stabiliseren van de portefeuille (zit voorlopig vooral in WEBN) en een beetje te beschermen tijdens een marktcrash, ook als dit de opbrengsten op langere termijn een beetje tempert.

[XanderDrake]

Tricolores schreef op woensdag 5 november 2025 @ 09:22:
Heeft er hier iemand tips voor goede defensieve aandelen?

Ik heb al eens gekeken richting obligaties, consumer staples ETF's en ETF's die focussen op hoge dividenten maar ik weet het allemaal even niet meer.

Doel is het stabiliseren van de portefeuille (zit voorlopig vooral in WEBN) en een beetje te beschermen tijdens een marktcrash, ook als dit de opbrengsten op langere termijn een beetje tempert.

Misschien is dit een rode lap voor de spreekwoordelijke stier, maar van wat ik lees over die Covered Call ETFs lijkt het alsof ze in neergaande markten redelijk goed afgeschermd zijn. Het probleem is dat je niet exact weet wanneer de markt weer gaat aantrekken, en dan moet je snel switchen om de groei wel mee te kunnen pakken. Maar dat geldt voor alle defensieve ETFs.

[Pr088]

Tricolores schreef op woensdag 5 november 2025 @ 09:22:
Heeft er hier iemand tips voor goede defensieve aandelen?

Ik heb al eens gekeken richting obligaties, consumer staples ETF's en ETF's die focussen op hoge dividenten maar ik weet het allemaal even niet meer.

Doel is het stabiliseren van de portefeuille (zit voorlopig vooral in WEBN) en een beetje te beschermen tijdens een marktcrash, ook als dit de opbrengsten op langere termijn een beetje tempert.

Houd er rekening mee dat in een neergaande markt alle aandelen mee naar beneden gaan. Ook defensieve waarden. That's the deal. Sterke defensieve posities die ik het laatste half jaar heb ingenomen: Ahold Delhaize, Engie, Deutsche Telekom, Unilever, Heineken, Roche en extra NN en ASR.
Ik zou in die hoek zoeken, Amerikaanse aandelen vind ik (ook historisch gezien) erg duur.

[Internet Janny]

Tricolores schreef op woensdag 5 november 2025 @ 09:22:
Heeft er hier iemand tips voor goede defensieve aandelen?

Ik heb al eens gekeken richting obligaties, consumer staples ETF's en ETF's die focussen op hoge dividenten maar ik weet het allemaal even niet meer.

Doel is het stabiliseren van de portefeuille (zit voorlopig vooral in WEBN) en een beetje te beschermen tijdens een marktcrash, ook als dit de opbrengsten op langere termijn een beetje tempert.

Misschien TDIV? Verspreid over 100 aandelen en vooral gericht op dividend.

[Malantur]

Small cap en meer specifiek de value kant wordt tegenwoordig ook wel vaak geopperd als potentieel voor de komende jaren -> ETFs zoals IUSN, ZPRX, ZPRV, AVWS en EMVL.

[kevlar01]

Tricolores schreef op woensdag 5 november 2025 @ 09:22:
Heeft er hier iemand tips voor goede defensieve aandelen?

Ik heb al eens gekeken richting obligaties, consumer staples ETF's en ETF's die focussen op hoge dividenten maar ik weet het allemaal even niet meer.

Doel is het stabiliseren van de portefeuille (zit voorlopig vooral in WEBN) en een beetje te beschermen tijdens een marktcrash, ook als dit de opbrengsten op langere termijn een beetje tempert.

JGPI is een ETF die misschien interessant is, keert maandelijk uit.

[Malantur]

Iemand bekend met de macro effecten van de repo markt? Ik krijg er de laatste tijd wel wat opiniestukken over op Facebook en Reddit, bijvoorbeeld:

📉 Something's happening here.

Look at this chart.

2019 → emergency repo spikes.
2020–2023 → reverse repo flood, mountains of excess cash parked at the Fed.
2023–2024 → the great drain — liquidity leaves the system.
2025 → the reverse repo pool hits bottom…
…and repo usage wakes back up.

This is the hinge point.

If you’ve been wondering why the Fed “needs to cut,” why markets keep forcing liquidity support, and why I keep saying we’re in a new monetary regime, this is the clearest visual you’ll see.

The liquidity cushion is gone.
The system is hitting the collateral floor.
And now the plumbing has to carry the burden.

This isn’t stimulus.
It isn’t “OMG the Fed is panicking.”
It’s what happens when the liquidity buffer that absorbed volatility for three years is fully consumed and the real economy is trying to rebuild industrial capacity at the same time.

AI buildout
Data centers
Power infrastructure
Copper
Transformers
Electric grid expansion

Hard assets demand credit.
Credit demands collateral.
Collateral demands functioning funding pipes.

You are watching the transition from excess reserves → collateral scarcity in real time.

This is why they can’t stay tight.

And this is why the cuts aren’t “bullish hopium” — they’re structural.

Nothing about this looks like 1999.

It looks like 1971 — with silicon and substations instead of oil derricks.

📊 Data source: St. Louis Federal Reserve (FRED) — RPONTSYD & RRPONTSYD time

Als ik het goed begrijp zijn we op een punt gekomen waar het geld dat abundant geprint is geweest in de coronaperiode zijn eindpunt bereikt heeft, dus dat de grote liquiditeit opgedroogd is. De cijfers op zich zijn nog niet alarmerend maar het feit dat men terug moet beginnen om miljarden van de Fed naar de banken te sturen kan wijzen dat er de komende maanden wat op til is, en wellicht de reden dat de Fed zijn rates omlaag laat gaan ondanks dat de inflatie hardnekkig is.
Is er iemand die er iets van kent die wat duiding kan geven?

[Secsytime]

Malantur schreef op woensdag 5 november 2025 @ 12:25:
Iemand bekend met de macro effecten van de repo markt? Ik krijg er de laatste tijd wel wat opiniestukken over op Facebook en Reddit, bijvoorbeeld:

[...]

[Afbeelding]
Als ik het goed begrijp zijn we op een punt gekomen waar het geld dat abundant geprint is geweest in de coronaperiode zijn eindpunt bereikt heeft, dus dat de grote liquiditeit opgedroogd is. De cijfers op zich zijn nog niet alarmerend maar het feit dat men terug moet beginnen om miljarden van de Fed naar de banken te sturen kan wijzen dat er de komende maanden wat op til is, en wellicht de reden dat de Fed zijn rates omlaag laat gaan ondanks dat de inflatie hardnekkig is.
Is er iemand die er iets van kent die wat duiding kan geven?

Heb je uberhaupt een idee wat Repo en Reverse Repo is?

[Malantur]

Secsytime schreef op woensdag 5 november 2025 @ 12:42:
[...]


Heb je uberhaupt een idee wat Repo en Reverse Repo is?

Enlighten me Ik heb het niet speciaal opgezocht maar wat ik begrijp uit de opintiestukken is Repo een vorm van emergency liquidity die de banken overnight kunnen lenen van de Fed, en Reverse Repo is wellicht het stallen van geld bij de Fed om de interest te kunnen ontvangen (de short term rates).

[Secsytime]

Malantur schreef op woensdag 5 november 2025 @ 12:46:
[...]

Enlighten me Ik heb het niet speciaal opgezocht maar wat ik begrijp uit de opintiestukken is Repo een vorm van emergency liquidity die de banken overnight kunnen lenen van de Fed, en Reverse Repo is wellicht het stallen van geld bij de Fed om de interest te kunnen ontvangen (de short term rates).

Dat is wel erg kort door de bocht, zoek eerst zelf maar even wat uit, als je het dan nog niet begrijpt hoor ik het wel.

Er worden veel van dit soort grafieken gemaakt in alle vormen en maten om vanalles en nogwat te voorspellen. Kijk naar die grafiek, die slaat helemaal nergens op. De timeframe is heel selectief, je kan het met geen enkele andere periode vergelijken. Daarnaast zijn de lijnen helemaal niet met elkaar te vergelijken door de schaal die totaal verschillend is.

[aawe mwan]

Tricolores schreef op woensdag 5 november 2025 @ 09:22:
Heeft er hier iemand tips voor goede defensieve aandelen?

Ik heb al eens gekeken richting obligaties, consumer staples ETF's en ETF's die focussen op hoge dividenten maar ik weet het allemaal even niet meer.

Doel is het stabiliseren van de portefeuille (zit voorlopig vooral in WEBN) en een beetje te beschermen tijdens een marktcrash, ook als dit de opbrengsten op langere termijn een beetje tempert.

Ik had de VHYL ETF (high dividend aandelen), maar die deed niet waar ik hem voor gekocht had: toen begin dit jaar de beurs ging zakken, zakte deze ETF bijna net zo hard mee en erger nog: het duurde zelfs veel langer tot dit verlies weg was, dan bij de gewone wereldindex ETF's.

Obligaties zijn tegenwoordig ook niet meer handig hiervoor, want ten eerste betaal je waarschijnlijk zo ongeveer de volledige opbrengst van je obligaties als fictieve rendementsheffing en ten tweede schijnen grote beleggers tegenwoordig geld dat ze over hebben in obligaties te stoppen, met de bedoeling die te verkopen de volgende keer dat de beurs daalt. Dus daar gaat je hedge.

Ik heb enkele reguliere aandelen als mijn defensieve aandelen gekozen. Tot nu toe stabiliseren die de portefeuille goed genoeg.

[oscar82]

Vraagje over geografische spreiding: Hoe pakken jullie dat aan in het gedeelte van jullie portfolio met een factor tilt?
Ik heb bijv. qua large cap blend een verhouding van 60% VS / 40% niet-VS om zoveel mogelijk de market cap in de wereld te volgen. Dit is (losjes) gebaseerd op marketcaps.site z'n ACWI IMI indeling incl. smallcaps etc.

Maar nu de vraag: is het logisch om dezelfde geografische spreiding te nemen voor mijn gedeelte met small cap value? Ik heb namelijk ook AVUV en AVDV in de verhouding 60/40 maar daar nooit een goede mentale onderbouwing voor gevonden. In totaal maakt small cap value 50% van m'n portfolio uit, en dat wil ik graag zo laten.

VTI: 30%
VXUS: 20%
AVUV: 30%
AVDV: 20%

Het liefst zou ik op termijn geografisch gezien naar 50-50 gaan. Dus gelijke delen VS/niet-VS. Oftelwel: alle ETF's hierboven in 25%.
En dan door regelmatig te balanceren de winnaars verkopen en de verliezers bijkopen.

Alleen zou die aanpassing nu betekenen fondsen te verkopen die de laatste tijd bijna geen return hebben gehad en juist AVDV bij te kopen, die dit jaar (uitgedrukt in dollars) +35% heeft gedaan. Voelt heel tegenstrijdig dit. Moet ik het dan gewoon maar laten en m'n bedachte glidepath een jaartje uitstellen?

PS: Ik heb wel een geografische spreiding gevonden voor het small-cap universum. Die houdt alleen geen rekening met de value factor.

[ Voor 30% gewijzigd door oscar82 op 06-11-2025 13:20 ]

[TweakGP]

oscar82 schreef op donderdag 6 november 2025 @ 13:14:
En dan door regelmatig te balanceren de winnaars verkopen en de verliezers bijkopen.

Dat lijkt me een geweldige strategie :-).

[Soullie]

TweakGP schreef op donderdag 6 november 2025 @ 14:12:
[...]

Dat lijkt me een geweldige strategie :-).

Kill your winners and let your losers run ?

[aljooge]

Briljant plan: Philips erin ASML eruit

[Qwerty-273]

oscar82 schreef op donderdag 6 november 2025 @ 13:14:
PS: Ik heb wel een geografische spreiding gevonden voor het small-cap universum. Die houdt alleen geen rekening met de value factor.

Dat is inderdaad de factsheet van MSCI ACWI Small Cap Index. Je kan dan ook naar de factsheet van de value variant kijken als je puur op value wilt richten. MSCI ACWI Small Cap Value Index

-- edit, hmm dit is weer een "world" die alleen kijkt naar 23 ontwikkelde landen. Dus wellicht nog naast een value van emerging leggen?

[ Voor 10% gewijzigd door Qwerty-273 op 06-11-2025 15:20 ]

[Tricolores]

Internet Janny schreef op woensdag 5 november 2025 @ 11:36:
[...]

Misschien TDIV? Verspreid over 100 aandelen en vooral gericht op dividend.

Lijkt me zeker een goeie. Heb alvast 10% goud toegevoegd (XS2183935274) als tegengewicht.

[oscar82]

Qwerty-273 schreef op donderdag 6 november 2025 @ 15:19:
[...]

Dat is inderdaad de factsheet van MSCI ACWI Small Cap Index. Je kan dan ook naar de factsheet van de value variant kijken als je puur op value wilt richten. MSCI ACWI Small Cap Value Index

-- edit, hmm dit is weer een "world" die alleen kijkt naar 23 ontwikkelde landen. Dus wellicht nog naast een value van emerging leggen?

Dank voor de link. Blijkbaar zat ik niet gek met m'n 60% VS binnen het small cap value universum.

Emerging small cap value is toch nog niet echt toegankelijk via ETF's. Voor zover ik weet is er alleen een emerging large cap value ETF.

[Internet Janny]

Heeft Trump weer iets geroepen? GIsteren en vandaag weer een duikeling.

[XWB]

@Internet Janny Nee, tegenvallende prestaties van tech bedrijven:

quote: https://www.lynx.nl/beurs...tste-beursnieuws-vandaag/

De Amerikaanse aandelenmarkten sloten donderdag opnieuw lager, met name door zwakte in de technologiesector. De Nasdaq Composite verloor 1,9%, terwijl de S&P 500 1,4% daalde en de Dow Jones bijna 400 punten inleverde (-1,1%). De dalingen kwamen voort uit aanhoudende zorgen over de hoge waarderingen in kunstmatige intelligentie en technologie, die de markten het afgelopen jaar hebben gedomineerd. Ook diverse kwartaalcijfers werden negatief ontvangen.

De grootste verliezers waren de bekende AI-leiders: Nvidia (-3,65%), Microsoft (-1,98%), Tesla (-3,50%), Palantir (-4,6%) en AMD (-1,77%). Beleggers namen winst nu het sentiment kantelt en analisten waarschuwen dat de AI-rally te ver is doorgeschoten. Vooral de cijfers van Palantir en AMD lieten zien dat de groei in AI-gerelateerde omzet weliswaar aanhoudt, maar dat de waarderingen inmiddels op gespannen voet staan met de winstgroei.

[XanderDrake]

XWB schreef op vrijdag 7 november 2025 @ 11:36:
@Internet Janny Nee, tegenvallende prestaties van tech bedrijven:


[...]

Zijn we op het kantelpunt? NVDA kwartaalcijfers zijn over een dikke week, 19 november. Dit zou het moment kunnen zijn dat dingen gaan tegenvallen. De verwachtingen:

Here is how management's guidance looks for the fiscal third quarter (ended Oct. 28):

Revenue of $54 billion, or 54% higher than last year
Generally accepted accounting principles (GAAP) gross margin of 73.3% and non-GAAP gross margin of 73.5%
GAAP operating expenses of about $5.9 billion and non-GAAP operating expenses of $4.2 billion
Over on Wall Street, analysts are expecting $1.25 in adjusted earnings per share (EPS), up from $0.81 last year, and $54.77 billion in revenue, a 56% increase year over year.

Wat denken jullie?

[edit]my 2 cents vergeten: ik denk dat we nog even doorgroeien. De inkt van al die hallucinante circulaire deals is nog maar net droog, dat kan later nog een groei mee geven. Is het een bubbel in mijn ogen? Denk het wel, maar die kan later ook nog poppen.

[ Voor 11% gewijzigd door XanderDrake op 07-11-2025 14:07 ]

[aljooge]

XanderDrake schreef op vrijdag 7 november 2025 @ 11:45:
[...]

Zijn we op het kantelpunt? NVDA kwartaalcijfers zijn over een dikke week, 19 november. Dit zou het moment kunnen zijn dat dingen gaan tegenvallen. De verwachtingen:

[...]

Wat denken jullie?

Georkestreerd sentiment. Ik ben optimistisch over de cijfers.

[TheBrut3]

XanderDrake schreef op vrijdag 7 november 2025 @ 11:45:
Wat denken jullie?

Michael Burry zit voor meer dan een miljard short in o.a. Nvidia en Palantir, dus die heeft zijn keuze gemaakt en wel zin in een crash.

De laatste crash waar hij flink heeft verdiend was best impactvol voor het westen.

[TweakGP]

Opties…. Iets anders dan short.
En dan vooral Palantir.

[ Voor 27% gewijzigd door TweakGP op 07-11-2025 19:07 ]

[Hazelnoot]

TheBrut3 schreef op vrijdag 7 november 2025 @ 18:47:
[...]

Michael Burry zit voor meer dan een miljard short in o.a. Nvidia en Palantir, dus die heeft zijn keuze gemaakt en wel zin in een crash.

De laatste crash waar hij flink heeft verdiend was best impactvol voor het westen.

Lekker short gaan dan, hij had in januari 2023 ook een tip, alles verkopen.

[Wietsee.]

TweakGP schreef op vrijdag 7 november 2025 @ 19:06:
Opties…. Iets anders dan short.
En dan vooral Palantir.

Als die opties in de money zijn zit hij gewoon short want dan ga je 1 op 1 exact gelijk aan een aandelen short positie.

[ Voor 6% gewijzigd door Wietsee. op 07-11-2025 21:13 ]

[Pistachenootje]

TheBrut3 schreef op vrijdag 7 november 2025 @ 18:47:
[...]

Michael Burry zit voor meer dan een miljard short in o.a. Nvidia en Palantir, dus die heeft zijn keuze gemaakt en wel zin in een crash.

De laatste crash waar hij flink heeft verdiend was best impactvol voor het westen.

Michael Burry voorspelt sinds 2015 jaarlijks een crash. Ik voorspel dat hij ooit gelijk krijgt.

[aljooge]

Pistachenootje schreef op vrijdag 7 november 2025 @ 21:43:
[...]

Michael Burry voorspelt sinds 2015 jaarlijks een crash. Ik voorspel dat hij ooit gelijk krijgt.

Op een gegeven moment moet je geld toch wel op zijn van al dat shorten. Hoe zit dat dan?

[rube]

Wietsee. schreef op vrijdag 7 november 2025 @ 21:12:
[...]
Als die opties in de money zijn zit hij gewoon short want dan ga je 1 op 1 exact gelijk aan een aandelen short positie.

Ik begrijp wel wat je bedoelt (denk ik) maar het is echt niet hetzelfde.

[Wietsee.]

rube schreef op vrijdag 7 november 2025 @ 22:06:
[...]

Ik begrijp wel wat je bedoelt (denk ik) maar het is echt niet hetzelfde.

Na expiratie zal je putoptie, mits in de money omgezet worden in een aandelen short positie (-100 stuks).

[rube]

Wietsee. schreef op zaterdag 8 november 2025 @ 05:07:
[...]
Na expiratie zal je putoptie, mits in de money omgezet worden in een aandelen short positie (-100 stuks).

Er werd niet aangegeven of hij geschreven of gekocht heeft.

[abalone]

rube schreef op zaterdag 8 november 2025 @ 07:14:
[...]

Er werd niet aangegeven of hij geschreven of gekocht heeft.

Hij zit long puts:
https://coincentral.com/m...smart-move-or-risky-play/

[rube]

Precies, dus dan in zijn investering ook zijn maximale verlies. Dit in tegenstelling als je short zit door aandelen verkocht te hebben die je later tegen een hogere prijs terug moet kopen waardoor je verlies theoretisch onbeperkt kan oplopen.