IRR/Terugverdientijd/Interestvoet

[Kjeldebu]

Hallo,

Vraagje over IRR versus intrestvoet.

Ik heb me laten vertellen dat IRR een weerspiegeling is van wat je als interestvoet zou krijgen bij een belegging/plaatsing in een bank.

In mijn voorbeeld investeer ik 8000 € in zonnepannelen. Die brengen mij 1500 €/jaar op. Dat is een terugverdientijd van 5,3 jaar. Over een periode van 10 jaar geeft excel me een IRR van 13%. Maar...Op het einde van de rit heb ik >28.000 als ik aan 13% in de bank steek. De investering in de zonnepannelen komt eerder ongeveer overeen met een intrestvoet van 6,5 %.
Daarentegen lijkt de IRR wel te werken om te vergelijken met een lening. Als ik een lening neem over 10 jaar aan 13% zal ik jaarlijks ongeveer 1500 € afbetalen per jaar.

Baaah, ik weet het allemaal niet.
Wie oh wie kan me hier helpen?

[Downloads]

Haal jij hier niet rente op rente (1+rente)^n en een vast bedrag (euro * n) door elkaar?

[Kjeldebu]

Hmmm, een beetje, maar normaal houdt de IRR rekening met een herinvestering van die 1500 €

[romon]

Hoe kom je aan die 6,5% interestvoet? Die lijkt me niet juist. Als je met 10 jaar rekent ziet je goed met die 13% en/of 28K.

Hieronder drie voorbeelden van zonnepanelen, willekeurige belegging en lening/bank zonder tussentijdse aflossingen. Een annuïtaire lening zou er hetzelfde uitzien als de panelen. Hebben allemaal min of meer zelfde IRR.

In de praktijk is herbeleggen in je zonnepanelen natuurlijk niet mogelijk, dus kijk niet blind naar alleen IRR.

Panelen
2022-01-01 -8.000
2023-01-01 1.500
2024-01-01 1.500
2025-01-01 1.500
2026-01-01 1.500
2027-01-01 1.500
2028-01-01 1.500
2029-01-01 1.500
2030-01-01 1.500
2031-01-01 1.500
2032-01-01 1.500

IRR 13,4%


Belegging
2022-01-01 -8.000
2023-01-01
2024-01-01
2025-01-01
2026-01-01
2027-01-01
2028-01-01
2029-01-01
2030-01-01
2031-01-01
2032-01-01 28.200

IRR 13,4%


Lening/bank
2022-01-01 -8.000
2023-01-01 1.075 (rente)
2024-01-01 1.075
2025-01-01 1.075
2026-01-01 1.075
2027-01-01 1.075
2028-01-01 1.075
2029-01-01 1.075
2030-01-01 1.075
2031-01-01 1.075
2032-01-01 9.075 (aflossing + rente)

IRR 13,4%

[kpg]

Voor de rekenmethode niet enorm relevant, maar voor de uiteindelijke opbrengst wel:
1. De jaarlijkse opbrengst is niet vast. Energieprijzen kunnen dalen of (waarschijnlijker) stijgen. Dat heeft impact op het rendement.
2. De set panelen heeft een restwaarde die in je berekening nu nog niet terugkomt.

[Kjeldebu]

Bedankt @romon ,

Als ik me niet vergis heb je bij 6,5 % bij een bank het volgende:

0 8000
1 8520
2 9074
3 9664
4 10292
5 10961
6 11673
7 12432
8 13240
9 14101
10 15017

Zit ik mis?
Los daarvan is de restwaarde ook maar een fictieve waarde, je gaar de pannelen niet doorverkopen of zo

[romon]

Om de IRR te berekenen moet je in de basis kasstromen, betalingen of ontvangsten dus, in de tijd uitzetten. In plaats hiervan heb je nu voor ieder jaar de eindstand.

Ook moet er minimaal één kasstroom zijn met een negatief teken, anders kan de formule niet worden opgelost. Dat is in jouw geval -8000 in jaar 0 omdat je die investeert.

[Kjeldebu]

Het verschil is uiteraard ook dat bij een investering in materiaal (PV of om het even) je je kapitaal niet behoudt.
Na jaar 1 heb je bij een belleging/bank je kapitaal + rente
Bij een investering heb je enkel de rente.

Dan lijkt mij dat er wel een verschil is en dat mijn 6,5% niet fout is

[romon]

Kjeldebu schreef op dinsdag 21 december 2021 @ 21:11:
Het verschil is uiteraard ook dat bij een investering in materiaal (PV of om het even) je je kapitaal niet behoudt.
Na jaar 1 heb je bij een belleging/bank je kapitaal + rente
Bij een investering heb je enkel de rente.

IRR houdt hier juist heel goed rekening mee. In de laatste twee van mijn voorbeelden zie je de investering ook terugkomen, bij de panelen niet. De IRR is in alle gevallen gelijk.

Kjeldebu schreef op dinsdag 21 december 2021 @ 21:11:
Dan lijkt mij dat er wel een verschil is en dat mijn 6,5% niet fout is

Met 6,5% op een spaarrekening met 8000 investering kom je inderdaad uit op 15.017, maar waar komt dat percentage of eindbedrag vandaan? Die hebben niets te maken met je zonnepanelen casus.